周四歐元區經濟數據不容樂觀，市場減少對歐洲央行大幅加息舉措的押注，歐元走弱；美指在鮑威爾的堅定發言中企穩，收漲0.173%，報104.4;10年期美債收益率繼續走低，逼近3%附近。
鮑威爾強調美聯儲抗通脹是無條件的。美聯儲主席鮑威爾周四告訴眾議院金融服務委員會，美聯儲控制40年來最高通脹的承諾是無條件的，即使他承認大幅加息可能會推高失業率。與此同時，鮑威爾表示，經濟衰退并不是不可避免的，他預計美國經濟增長在2022年低迷開局之后將在今年下半年回升。
美聯儲理事鮑曼呼吁采取比她的大多數同僚目前考慮的更激進的加息路徑，她說希望一直加息，直到利率到超過短期通脹預期。美聯儲在固定利率逆回購操作中總計接納了99個對手方的2.285萬億美元，續創歷史新高。 （繼續回籠市場流動性）
歐美經濟數據一篇黯淡。美國勞動力市場保持緊張，但企業活動降溫。美國勞工部公布，截至6月18日當周，初請失業金人數下降了2000人，經季節調整后為22.9萬人，表明盡管在高通脹和利率上升的情況下經濟正在出現放緩的跡象，但勞動力市場狀況仍然緊張。不過，美國6月Markit制造業PMI初值錄得52.4，刷新23個月低位；服務業PMI初值錄得51.6，刷新5個月低位，均低于預期。分析指出，企業對前景的擔憂大幅增加，增加了衰退的風險。歐元區和英國6月PMI數據不及預期歐元區6月制造業PMI初值錄得52，低于預期的53.9;英國、德國、法國的6月制造業PMI均低于預期。歐元區貨幣市場對歐洲央行年底前加息的押注從170個基點降至約160個基點。
市場觀點
三菱日聯
基本面不足以扭轉美元的強勢
美聯儲主席鮑威爾發布的言論并不像人們所擔心的那樣強硬，美債收益率繼續下挫。2年期和10年期美債收益率已經從6月14日的高點分別下跌約40個基點和35個基點。美債收益率的回落導致美元近期失去上漲勢頭，美元指數在6月15日見頂之后，已經溫和回落至104�？傮w而言，近期的事態發展有利于抑制美元的上漲勢頭，但我們認為基本面不足以讓強勢的美元出現更大幅的回調或長期的下行。
太平洋投資管理公司Andrew Balls
歐洲和美國的經濟衰退風險非常高，各國央行除了減少對市場和經濟的支持以打擊通貨膨脹外，幾乎沒有其他選擇。食品和能源價格的上漲使各國央行必須收緊貨幣政策，最近的加息是在通貨膨脹已經高漲之后發生的。但歐洲存在政策限制，因為意大利等國家的國債收益率下滑使問題變得復雜，歐洲央行能否拿出一個可靠的反分化工具將是關鍵。在經濟衰退的情況下，債券不僅有可能提供回報，也有可能提供保護。
加拿大帝國商業銀行
值得注意的是，日本央行近期的政策聲明中罕見地提到了匯率。并表示有必要適當關注金融和外匯市場發展對日本經濟活動與物價的影響。我們認為，這一聲明表明日本央行也受到了日元疲軟的影響。雖然央行正關注日元，但對日元疲軟仍有容忍空間，只是希望避免無序波動。日本央行暗示將繼續限制10年期國債利率，因此美日利差仍有望支撐美元兌日元維持高位。
美國銀行
盡管美元的反彈已經超出了我們的看漲預期，但我們仍預計美元將保持強勢，有四個因素支撐美元∶
①美聯儲是G10集團中最鷹派的央行，它正在應對經濟過熱帶來的高通脹問題，而其他國家仍在應對負面沖擊帶來的第二輪影響。②美國是能源獨立國家，相比于歐元區和日本，高油價并未讓美國的貿易條件惡化。③美聯儲緊縮政策下，股市大跌，避險需求支撐了美元，甚至是美元兌日元。④美國對中國出口的依賴程度較低，人民幣走軟對美元的影響不及其對歐元的影響，因此支撐了美元兌歐元的走勢。
西太平洋銀行
美聯儲主席鮑威爾半年一次的證詞令美元承壓，他關于經濟衰退風險升高的言論，顯然比他無條件承諾恢復物價穩定更有分量，但考慮到7月份美聯儲仍有75個基點的加息計劃，以及年底前聯邦基金利率將升至3%以上，利率對美元的支撐最終應該會繼續形成。但我們開始警惕下跌風險，并預計美指將在近期跌至102的水平。
瑞銀集團首席投資官Themistocleous
英國央行可能比其他央行更早結束加息 英鎊將受打擊
在英國經濟前景疲軟的情況下，英國央行可能比其他主要央行更早結束加息周期，這可能會打擊英鎊。英國央行是最早開始加息的國家之一，但貨幣政策委員會最近討論了對經濟前景的擔憂，因此英國央行可能會比其他國家更早暫停加息。英國在未來18個月內發生經濟衰退的風險看起來比歐元區國家要高。在這種背景下，英鎊相對其他一些貨幣，如歐元或美元的表現不一定會那么強勁。
高盛集團
由于日本央行對收益率曲線控制（YCC）的承諾，短期內我們預計日元將面臨更大的貶值壓力。對于這種結果，投資者可以考慮美元兌日元的短期看漲偏好。但在我們看來，日本央行干預的可能性限制了該貨幣對大幅上漲的機會。我們將尋找做空該貨幣對的機會。鑒于近期美聯儲加息前景的不確定性，在增加美元兌日元的下行預期之前，可能要謹慎地等待下一個美國非農就業報告（7月8日）。
