北京時間周四凌晨，美聯儲公布了4月貨幣政策會議紀要。美聯儲官員認為，美國經濟活動的強勁復蘇將引發收緊貨幣政策的討論，這是美聯儲首次發出這一明確信號。

  美聯儲4月紀要暗示QE“大限將至”

  5月19日公布的會議紀要顯示，美聯儲官員在4月份會議上表示，如果美國經濟活動強勁回升，就有必要討論收緊貨幣政策的問題。美聯儲官員在4月份會議上對通脹的看法大體樂觀，預計近期物價壓力將隨著時間的推移而消退。

  會議摘要稱，“多位與會者建議，如果美國經濟繼續朝著委員會的目標快速取得進展，在未來會議的某個時刻開始討論調整資產購買步伐的計劃可能是合適的。”

  市場一直在密切關注美聯儲可能何時開始縮減購債規模的線索。目前美聯儲每月至少購買1200億美元的債券。美聯儲的資產負債表略低于7.9萬億美元，幾乎是疫情爆發前的兩倍。

  美聯儲官員一直堅定地表示，在他們的經濟目標，尤其是就業和通脹目標受到打擊之前，他們不會改變政策。會議紀要披露，美聯儲官員們討論后首次表示，未來可能會減少購買，盡管沒有給出時間表。

  美聯儲主席鮑威爾在會后表示，美國經濟復蘇仍“不平衡，遠未完成”，經濟仍未顯示出該委員會在改變政策前設定的“實質性進一步進展”標準。

  然而，自那以來，美國CPI同比上漲4.2%，預計第二季度GDP增速將接近10%，制造業和支出指標也顯示出強勁的上升勢頭。唯一的例外是，4月非農就業人口僅增加26.6萬人，低于100萬人的預期值。

  美聯儲在4月會議上投票決定，將指標短期借款利率維持在接近零的水平，并維持國債購買規模不變。在做出這一決定的同時，美聯儲還上調了對經濟的看法，稱經濟增長“加強”，通脹正在上升。

  受美聯儲會議紀要推動，利率市場提高美國加息預期。歐洲美元市場顯示，交易員預計到2022年加息幅度可能額外增加2個基點，目前預計到2023年9月前會進行兩次加息，每次幅度25基點。

  美聯儲不擔心通脹壓力

  值得注意的一點是，4月份的會議是在當月通脹和就業數據發布之前舉行的。美聯儲官員在4月份會議上對通脹的看法大體樂觀，預計近期物價壓力將隨著時間的推移而消退。

  在4月27日至28日的會議上，與會人士稱，他們預計隨著經濟重新開放，需求上升，再加上供應鏈問題，將推動CPI超過美聯儲設定的2%的目標。

  會議紀要稱:“在這些因素的暫時影響消退后，與會者普遍預期通脹將有所緩解。”紀要還表示，不同的參與者預期，可能需要一段時間，直到經濟進一步取得進展，實現美聯儲充分就業和物價穩定的目標。

  對于何時改變疫情初期實施的超寬松政策，美聯儲設定了一個雄心勃勃但有些模糊的目標。

  美聯儲官員正在尋求全面和包容性的就業，并表示他們將允許通脹在2%的目標水平上運行，而不是在緊縮前將其作為一個最高基準。

  分析指出：這份美聯儲會議紀要激發了市場對收緊貨幣政策的討論，交易員提高了對美聯儲加息預期。

  歐洲美元期貨市場目前預計，到2022年年末美聯儲可能加息約20個基點，大約是標準加息幅度25基點的五分之四。交易員還認為到2022年加息幅度可能額外增加2個基點。

  分析師Cameron Crise評論稱，美聯儲會議紀要反映的是在最近的非農就業和通脹報告發布之前召開的一次會議，因此從某種意義上說，會議的觀點已經有點舊了。有關縮減購債時機的新聞標題正在引起一連串反應，但對于市場來說這不應是出人意料的。

  美元急跌失守90關口

  在美聯儲紀要后，美元目前繼續處于守勢，尾盤急跌失守90關口，等待進一步的線索。在以下跌開始本周后，美元進入一個棘手的時期，昨天的小幅反彈是否會過多地分散人們對近期壓力的注意力是值得懷疑的。從這個意義上說，技術面仍然是周末前需要關注的關鍵。
  技術上，由于MACD指標看漲，美元正測試50日平均移動均線。美元持續反彈，測試短線，美元遇阻兩周下降趨勢阻力90.50前，多頭不可能占主導領航。

  即使美元突破90.50，上周高點90.92附近，還有月高點91.45也成為美元多頭阻力。轉而持續下行方面，美元若突破90.00水平，將重新測試近期低位89.70附近。然而，若匯價跌破89.70，將進一步測試年低位89.20附近。

  美元指數面臨下一個支撐位89.68(5月19日的月度低點)，然后是89.20(2021年1月6日的低點)，然后是88.94( 2018年3月的月度低點)。另一方面，突破90.90(5月11日的周最高價)將為升向91.07(100日移動平均線日的月最高價)。

  美元/人民幣中間價逼近三年高點

  美元/人民幣觸發看跌延續模式，并且已經跌至2021年新低。瑞士信貸(Credit Suisse)經濟學家預測，將挑戰2018年低點6.4231，保持看跌模式不變。美元/人民幣中間價5月19日6.4255，升值102個基點，逼近2018年6月19日報價6.4235的近三年高點。

  中國人民銀行繼公布人民幣中間價后，公布最新利率聲明，宣布將1年期貸款最優惠利率(LPR)維持在3.85%不變，這是中國人行連續13個月維持利率不變。同時，中國人行宣布維持5年期貸款最優惠利率維持在4.65%不變，決定符合市場預期。

  根據路透調查顯示，24名接受調查的分析師和交易員中，有22名也就是92%受調查者認為，中國人行將維持1年期貸款最優惠利率和5年期不變。

  繼中國人行公布利率決議，而澳大利亞公布就業數據后，澳元/美元微幅攀升至0.7750，延續反彈勢頭。

  瑞士信貸指出，美元/人民幣在過去一周半中略有回升，并在過去幾天進入窄幅波動，但繼續保持看跌模式，使瑞士信貸偏見下降。截至截稿前，美元/人民幣達到走高0.08%，至6.4389。

  日內交易中，中國人行將人民幣中間價設為6.4464，前日定盤價為6.4255，前日收盤價為6.4338。

  中國光大銀行金融市場部分析師周茂華表示，4月末以來，美元/人民幣走勢呈現強勢雙向波動格局，波動幅度小、走勢非常穩，主要受兩方面因素推動，一是中國國內經濟延續良好復蘇態勢，外貿維持高景氣度。二是近期美國聯準會繼續釋放鴿派訊號，導致近期美元指數繼續走弱推動。