證券業又爆出“老鼠倉”，私募天猊投資實控人在其管理基金買入多只股票期間，用個人賬戶買入相同股票，趨同交易成交金額高達4.95億元。2月21日，中基協發布處罰決定，將其加入黑名單三年。

　　 另外一則處罰決定顯示，私募基金世祖資產在旗下基金跌破止損線150日后仍未按合同約定平倉止損，導致基金財產出現了約定限度以外的損失，暫停公司產品備案12個月。

　　 涉案近5億元

　　 處罰決定書顯示，2015年9月7日至2019年8月6日，天猊投資旗下的天猊1號與中金公司（601995）的收益互換業務交易股票32只。期間內，公司實際控制人、法定代表人、總經理、執行董事杜景濤的信用賬戶先于、同步于或稍晚于天猊1號與中金公司收益互換買入相同股票23只，趨同交易成交金額1.87億元。

　　 2015年8月11日至2019年8月6日，杜景濤普通賬戶和信用賬戶先于、同步于或稍晚于天猊1號買入相同股票83只，趨同交易成交金額3.08億元。

　　 中基協認為，以上行為違反了私募基金管理人及其從業人員不得利用未公開信息從事相關交易活動的規定。

　　 杜景濤提出，他主觀上不具有利用天猊1號未公開信息獲利的動機，且違規情節輕微。當事人系直接使用本人賬戶交易，且將其近親屬的資金放入天猊1號賬戶中操作，未規避監管，表明主觀上非故意實施違規行為；他在單個交易日買入個股數量均有限，不會對證券、期貨交易價格產生影響，違規行為并不具有重大性。

　　 杜景濤稱，在客觀上，他的行為不存在違反對投資者信義義務的情形。天猊1號的份額持有人均是其親友，具有非常強的人身關系，該基金交易信息不屬于未公開信息，該基金規模較小，將基金經理的利益與私募基金的利益捆綁有利于實現私募基金利益的最大化，基金份額持有人事先知悉并同意他的個人賬戶采用與該基金相同的交易策略。

　　 證監會曾在2020年4月向杜景濤“責令整改、并處以50萬元罰款”的行政處罰決定。此次審理后，中基協認為，杜利用未公開信息交易股票屬于嚴重背信行為，違規性質惡劣，決定將其加入黑名單三年。

　　 私募排排網顯示，天猊1號成立于2015年8月，截至今年1月20日，累計上漲78.80%。

　　 某大型券商投顧王宇對《》

　　 多只產品違約未平倉

　　 另一處罰決定書顯示，世祖資產存在未履行謹慎勤勉義務且情節嚴重，未合理履行信息披露義務，違反專業化運營要求，誘導投資者進行適當性風險測評四樁違規事實。

　　 其中，公司旗下的元朔一號、元朔二號、元朔六號等產品均在基金合同中約定，預警線設定為基金份額凈值0.88元，止損線為0.85元。前述產品持續跌破止損線天數均超過150個交易日，世祖資產未按基金合同約定履行在“T+4個交易日內管理人將本基金進行平倉操作，直至全部變現為止”的管理人職責，且情節嚴重，導致基金財產出現了約定限度以外的損失。

　　 值得注意的是，世祖資產在元朔一號凈值跌破0.85元的止損線后，沒有按照基金合同約定向投資者披露相關信息，信息披露義務履行不到位。

　　 世祖資產在申辯意見中稱，上述基金產品在跌破止損線后，公司按照合同約定通知投資者進行資金補足，但因全體投資者未能達成一致意見故基金暫未清算。元朔六號已于2022年4月1日完成清算流程，公司針對元朔一號、元朔二號仍在繼續與投資者協商。

　　 中基協審理后認為，案涉基金合同約定，私募基金產品跌破止損線后，管理人應于T日收盤后通知全體投資者，按照持有份額比例同等進行資金補足至0.9元以上方可繼續交易，如果沒有新的資金補倉，則T+4個交易日內管理人將相關基金進行平倉操作，直至全部變現為止。當事人所稱投資者未就補倉達成一致意見并非管理人未按合同約定進行平倉操作、未履行管理人職責的正當事由，協會對其申辯意見不予采納。

　　 中基協決定取消世祖資產會員資格，暫停受理其私募基金產品備案12個月；同時對公司實際控制人、法定代表人、董事長、總經理邢明杰和合規風控負責人李一浩進行公開譴責。

　　 通聯數據顯示，世祖資產成立于2014年6月，是一家股票策略私募基金，目前旗下有22只基金，規模不足5億元。根據私募排排網，元朔一號的產品凈值更新至2021年1月14日，為0.91元，而截至2022年第四季度，該基金存續規模低于500萬元。截至2023年2月20日，公司另外兩只披露凈值的產品天驕2號和居遠1號的凈值也跌破0.85。

　　 處分數量創新高

　　 統計數據顯示，2022年，中基協對803家機構啟動自律檢查，通過異常經營程序對251家私募基金管理人注銷登記，對71家私募基金管理人采取自律管理措施，對48家私募基金管理人及78名責任人員采取紀律處分措施，檢查、處分數量創新高。今年以來，協會已經對15家私募機構和15名責任人員出具紀律處分決定書。

　　 中基協表示，違規行為集中在資金募集、登記備案、投資運作、信息披露、內部控制等方面。在資金募集方面，主要違規行為包括公開宣傳、承諾保本保收益、向非合格投資者募集資金、違反投資者適當性管理要求、委托不具有基金銷售業務資格的機構募集資金等，其中違規承諾保本保收益、違反投資者適當性管理要求占比最高；在登記備案方面，九成以上的案件包含登記備案信息失實的違規情形；在投資運作方面，主要包括挪用基金財產、違反專業化經營原則、未審慎勤勉履行管理人職責、投資運作不規范等情形；在信息披露方面，未按規定或約定進行信息披露占60%，未披露重大關聯交易事項或其他影響投資者權益的重大事項以及虛假信息披露等占40%；在內部控制方面，主要包括經營失控不再符合管理人登記要求、高管人員違規兼職、未妥善保存私募基金相關文件等。

　　 私募人士李昊告訴《》