大和：維持中升控股(00881)“買入”評級 目標價降至80港元

　　 大和發布研究報告稱，維持中升控股(00881)“買入”評級，基于豪車第四季銷售趨勢弱于預期，下調2022-23年收入預測4%至5%，并調低凈利潤預測7%至9%，目標價由95港元下調15.8%至80港元。

　　 公司管理層參與該行投資者會議，并分享業務更新情況及對明年前景看法。管理層表示，集團售后業務指引為收入同比增2成，毛利率達48%;雖然疫情影響今年下半年消費者汽車維修及保養欲望，但業務進度基本上符合指引。管理層還表示，其豪華車銷量增長高于市場增長6至7個百分點，而10月其奔馳銷量同比增50%;9月底庫存周轉天數低于今年上半年，反映供求關系有改善。此外，集團過去5年派息比率為20%，期望今年可提升派息比率;自5月開始一直進行回購，且管理層稱今年會繼續回購。

　　 美銀證券：首予中糧家佳康(01610)“買入”評級 目標價3.5港元

　　 美銀證券發布研究報告稱，首予中糧家佳康(01610)“買入”評級，由于擴大核心生豬養殖和屠宰業務產能，作為解決方案提供商增加市場份額，并繼續擴大包裝肉類產品，預計2022-25年收入和EBITDA復合年增長率為10%/38%，目標價3.5港元。

　　 該行預計，集團EBITDA將從2022年的11億元人民幣(下同)上升至2024年的38億元，是由于隨著行業上行周期的推進，生豬價格上漲、養殖能力增加、及其擴張優質新鮮豬肉和加工肉類部分，同時還預計其凈利潤將取得強勁增長。

　　 國泰君安：予信義儲電(08328)“增持”評級 目標價12.85港元

　　 國泰君安發布研究報告稱，予信義儲電(08328)“增持”評級，預計2022-24年營收為9.41/20.09/31.59億港元，歸母凈利為0.79/1.94/3.17億港元，目標價12.85港元，儲能經濟性顯現、EPC海外市場加速突破及膠膜裝機需求釋放為股價催化劑。

　　 報告中稱，市場認為信義作為傳統玻璃行業龍頭在新能源業務上是新進入者，該行認為作為信義集團旗下企業，公司治理能力毋庸置疑。2016年開啟綜合性新能源方案提供商的戰略轉型之路，現已形成由儲能、光伏EPC、EVA膠膜為主的“3E”業務布局，業績增長步入快車道。

　　 興業證券：維持西部水泥(02233)“審慎增持”評級 目標價1.25港元

　　 興業證券發布研究報告稱，維持西部水泥(02233)“審慎增持”評級，預計2022-24年歸母凈利潤為14.2/16.5/19.5億元，同比-10.7%/+16.8%/+18.2%，目標價1.25港元。雖然陜西基建項目部分開工有所滯后，但預計年底基本都能順利啟動，這些項目主要穿過公司基地輻射區域，對其需求有強支撐。同時還步入非洲戰略收獲期，當地業務具優格局高盈利，莫桑比克已見厚利放量，第二增長極已現雛形;另兩個項目將于2023/24年開始貢獻利潤，屆時貢獻業績或將超過國內，將迎來海內外機遇共振期。

　　 安信證券：予泡泡瑪特(09992)“買入-A”評級 目標價23.16港元

　　 安信證券發布研究報告稱，予泡泡瑪特(09992)“買入-A”評級，預計2022-24年將實現收入42.56/66.32/96.3億元，同期凈利潤預測為7.46/11.78/17.33億元，目標價23.16港元。公司產業鏈條長、管理層經營較為穩健，疫情明顯影響開店、新IP/新系列上線速度、產業鏈整體反應速度等，故下修盈利預測;若疫情這一風險敞口收窄、消退，也將迎來業績上幅度較大的修復與增幅。該行認為其命門在于持續出爆款新IP/新系列，繼2021年的爆款SKULLPANDA，2022年的爆款則是小野小小的使壞系列、MEGA珍藏系列等，持續出爆款能力將是未來業績修復核心驅動力。