中信證券研報表示，9月社零超預期反彈，結合“924”以來國內政策拐點明確，地產與股市企穩回升，我們認為后續有望逐步扭轉過去兩年一直壓制居民部門消費的財富與收入預期。展望后市，消費后周期特征顯著，預計政策態度明確后的經濟修復預期將積極帶動消費景氣回升預期。消費在經歷前期悲觀情緒釋放后，目前估值仍處合理偏低水平，而我們預計24Q4起消費多數板塊基數壓力減緩下本身處于企穩拐點，建議積極關注政策轉向下的消費修復機會。我們繼續推薦攻守兼備的消費互聯網，低估值高回報且經營有望率先企穩的乳制品、大眾餐飲等必需板塊，以及經濟預期修復帶動下的順周期方向：酒類、人力資源、酒店等。