來自私募排排網的數據顯示，近期東方港灣掌門人但斌管理的多只產品凈值波動幅度明顯加大，顯示其可能已進行加倉。此前，相關知情人士也透露，最近部分產品倉位做了一定調整。

　　值得一提的是，在此前路演中，但斌在談及后市時曾強調，今年可能到三季度或四季度會有一次“本壘打”的機會，就像2018年年底一樣，可能會出現一次重大的投資機遇。

　　事實上，進入三季度，業內已基本形成底部區域的共識。不僅是東方港灣，當前，不少頭部私募整體倉位都在最近有了一些提升。上述背景下，哪些板塊機會最受看好？

　　近日，但斌掌管的東方港灣旗下多只基金，從最新凈值上看，波動開始加劇。這顯示針對部分產品但斌已開始進行加倉操作。

　　例如，私募排排網的數據顯示，截至7月15日，但斌管理的中融-東方港灣3號證券投資在7月1日至7月11日區間內出現了3.73%的跌幅。值得注意的是，該產品自從2月25日至6月2日區間內的凈值波動幅度非常小，不過6月以來該產品波動幅度逐步增大。此外，截至7月15日，東方港灣馬拉松7號的凈值波動幅度自6月2日以來也出現了明顯波動，而在3月至6月期間，該基金的凈值走勢幾乎為一條直線月，但斌旗下產品凈值變化較小，彼時外界猜測其已空倉，當時但斌回應稱，倉位比較低，大概在10%左右。無論事實如何，由于彼時的低倉位運行，但斌旗下產品成功躲過了3月、4月A股的深度回調。

　　5月19日時，但斌做了一場關于東方港灣馬拉松19號產品回顧與展望的路演。在路演中，但斌對公司目前的情況、市場的看法、后市的布局等多方面做了分析和解讀。其間，但斌多次對公司此前的業績表達了歉意，“從去年2月份到今年2月份，我們確確實實沒做好。”

　　“我們在去年就應該下定決心做風控了，今年稍微有點晚了，當然這幾個月還算好一些，但總體來說還是有點晚。我們今年的操作到目前為止還算是躲過了二、三、四幾個月的市場大跌。我們現在保持了10%的倉位，是以龍頭白酒為主的這樣一個倉位度過市場的一個危機。目前公司管理規模大概在250億左右，申購和贖回沒太大的變化。”但斌稱。

　　不過，5月以來，市場呈現明顯的反彈行情。彼時，但斌表示，年初認為全球市場面臨系統性風險，就作了減倉，到現在保持了10%的倉位，但是下一階段會以小倉位20%~30%去參與階段性反彈。隨著此后市場熱度的不斷提升，6月滬指連克3200點、3300點、3400點整數關口。這一情況對前期大幅減持到一成倉位的私募大佬但斌而言，無疑踏空了這一波行情。

　　也就是從6月起，但斌旗下的部分產品凈值波動開始增大，說明其在此時已開始執行加倉動作。對此，東方港灣曾回應稱，目前只是部分產品作了倉位調整，相對看好今年三季度或四季度的機會。

　　作為國內的老牌私募之一，深圳東方港灣投資于2004年成立。私募排排網數據顯示，東方港灣核心策略為股票策略，目前旗下229只基金管理規模在100億以上。但斌本人有著28年的投資經驗，過往市場對他的評價多與價值投資、長期投資相關。對A股股王貴州茅臺的長期持有，也是他的代表作之一。

　　當前，選擇加倉的私募大佬不只有但斌，4月份一度保持低位運行的百億私募林園投資旗下部分產品凈值波動也在逐步加大。

　　例如，林園旗下的深國投-林園證券投資今年3月18日至5月20日振幅不足2%，而5月20日至6月20日漲幅卻高達9.58%。進一步來看，2022年7月融智·中國對沖基金經理A股信心指數為135.31，相較2022年6月環比大幅上升6.68%，創近一年新高。其中，倉位在5成及5成倉以上的私募基金占比86.6%，環比上漲6.7%。其中11%的私募目前處于滿倉及加杠桿狀態。

　　此外，一些知名私募基金經理也做出了調倉動作，紛紛加倉看好的標的。

　　具體來看，高毅資產鄧曉峰二季度繼續加倉中航電子。截至5月26日，高毅曉峰鴻遠持股數量為2090.2萬股，較一季度末的2071.59萬股增加了18.61萬股；高毅曉峰2號致信基金持股數量為1708.96萬股，較一季度末的1689.96萬股增加了19萬股。

　　高毅資產的馮柳則加倉惠泰醫療。截至6月14日，馮柳管理的高毅鄰山1號遠望基金在今年二季度加倉了惠泰醫療12萬股，持有的股份數量增至150萬股。

　　而進入三季度，多數私募機構對A股未來走勢持樂觀態度。根據中基協數據顯示，從月度備案情況來看，2022年6月，新備案私募基金數量2562只，環比增長25.59%；新備案規模486.05億元，環比增長13.2%。其中，私募證券投資基金1882只，占新備案基金數量的73.46%，新備案規模163.89億元，環比增長21.51%；私募股權投資基金265只，新備案規模173.94億元，環比增長8.83%；創業投資基金415只，新備案規模148.22億元，環比增長10.06%。

　　事實上，對于目前的市場，業內已基本形成底部區域的共識，這時候往往是“撿籌碼”的最佳時機，那么針對后市，私募加倉瞄準哪些方向？跟隨著百億私募的最新調研對象，或許能夠找到答案。

　　整體而言，在A股市場整體回暖大背景下，百億私募的凈值、倉位雙雙拉升，且百億私募對上市公司的調研也在積極展開。私募排排網數據顯示，截至7月13日，7月來一共有25家百億私募合計對65家上市公司進行了108次調研。

　　在25家百億私募對65家上市公司進行的108次調研中，聚鳴投資最為勤奮，7月來對15家上市公司進行了調研，其次是汐泰的11家，再次是淡水泉的10家。另外，盤京投資、泓澄投資、同犇投資、中歐瑞博、旌安投資、凱豐投資、星石投資等7家百億私募7月來調研上市公司數量超過5家。

　　以聚鳴投資主要調研四大方向來看，分別是基建方向：堅朗五金，浩洋股份，銘利達，嘉友國際，偉星新材，新能源方向：安科瑞，祥鑫科技，英杰電氣，橫店東磁，醫療方向：開立醫療，美年健康，疫情復蘇方向：海峽股份；以及華凱易佰，曼卡龍，福立旺這15只個股。

　　而最受百億私募關注的個股之一的仙鶴股份，則是泓澄投資、淡水泉、盛泉恒元投資、久期投資、星石投資五家百億私募的重點關注對象。偉星新材本月也接待了泓澄投資、聚鳴投資、同犇投資、紅籌投資、中歐瑞博投資五家百億私募的調研。

　　針對后市，不少私募表示，看好可選消費、醫藥、中報業績超預期增長等投資方向。其中，針對消費板塊，星石投資首席研究官；高級基金經理、副總經理喻宗亮就表示，當前的消費現狀遠低于長期趨勢線水平，內在就有需求回補、向上回歸的動力。而在需求回升的初期階段，價格彈性并不顯著；但隨著需求恢復的不斷深入，供給方將占據更強勢地位，需求的小幅增長都可能會推升價格的快速上漲，消費行業巨大的盈利彈性屆時將得以展現。