隨著國務院聯防聯控機制優化新冠肺炎疫情防控措施的貫徹落實，各地全面放開封控，居民生產、生活秩序陸續進入常態化；各類公路管制卡口全部拆除，物流環境得到較好改觀。由于之前的封控給大豆市場帶來諸多不利，豆源壓力集中后移。當前距離春節時間越來越近，經歷較長封控后的豆農欲售糧變現，而收購主體在終端需求疲軟的狀態下均不愿盲目增倉。

　　國儲在東北產區收購新豆，曾因部分區域持續封控而中斷，剛剛恢復收購的庫點交糧車輛蜂擁而至，“市場化”收購促使其下調價格；而陳豆拍賣底價也屢屢下調，加劇了各類經營主體的觀望氛圍，產區貿易商去庫存大于補庫意向。由于豆粕價格大幅下行，使得油用豆價格跌跌不休，對低蛋白和商品豆行情形成“生拉硬拽”。

　　東北產區大豆行情下行，對關內產區帶來影響，收購商視出貨情況決定補庫；而豆農賣糧即將進入階段性的“小高峰”，購銷環節的不匹配難以令行情出現新的變化。南北豆市的弱勢格局或將持續，建議各類經營主體繼續保持理性，視自身經營狀況調節持倉量。

　　拍陳收新價下調東北產區缺支撐

　　東北產區疫情封控全面解除，曾一度中斷的國儲收購陸續恢復，封控時間較長的區域，因前期高價入倉豆源無法流通，與現行價格差異較大，解封后集中向轄區糧庫轉移，但國儲在恢復收購的過程中，接連下調入庫價格，令大多主體出現虧損，而現貨市場流通依然較弱。

　　國儲收新價格不斷下調，陳豆拍賣底價也相應調整。受國儲價格下調引領，另一大入市主體京糧油脂有限公司下轄分公司，也跟隨國儲很快下調收購價。期貨市場弱勢格局持續，使得產區缺乏支撐，油用大豆跌勢將對其他豆源價格維穩帶來不利影響。

　　區域間國儲收購價格存在一定差異性：黑龍江嫩江墨爾根和內蒙古呼倫貝爾直屬庫符合國標三等及以上標準、蛋白含量小于38%的大豆入庫價為5520元/噸，蛋白含量大于或等于38%的入庫價5700元/噸；綏棱直屬庫從12月13日起將執行新的價格，蛋白含量大于或等于39.5%的合格豆源入庫價5840元/噸，蛋白含量38%～39.5%之間的達標豆源入庫價5720元/噸，蛋白含量小于38%、其他標準達到國標三等要求的則按5420元/噸入庫。上周剛恢復收購，跌價的情形隨即傳導至其他收購主體。

　　北京京糧油脂有限公司下轄分公司入市不足一個月便三次下調收購價，蛋白含量在39.5%以上的合格豆源入庫價定為5540～5620元/噸，蛋白含量小于39.5%、大于38.5%的豆源入庫價5440～5500元/噸。其收購標準高于國儲質量，入庫價則明顯低于國儲，但由于產區間豆源流通量小，許多收購商不得不就近轉化庫存。

　　受豆粕行情大幅下跌影響，東北產區油脂壓榨企業入市收購價全面下跌，黑龍江訥河市糧油集團以5300元/噸計價入庫，其他企業收購價調整至5200～5280元/噸，商品豆篩下物價格大幅下調200～300元/噸。蛋白企業開機率近期仍無上升趨勢，使得國儲陳豆拍賣缺失去向，雖然底價進一步下調，但成交仍較微弱。12月9日計劃拍賣3.6267萬噸，實際成交7244噸，成交均價5600元/噸；本輪拍賣底價嫩江、綏棱、敦化為5600元/噸，紅彥標的庫為5550元/噸，比之前下調50元/噸。從現貨市場情況觀察，國儲陳豆價格和質量均不具備優勢，再拍已失去意義。

　　東北產區商品大豆流通量稍有增加，公路運費略有下降，但鑒于農戶售糧心理松動，各區域全面解封后，市場選擇面放大，對行情推動效率較低，總體表現仍然偏弱。蛋白含量39.5%的塔選普通商品豆裝車價在5600～5720元/噸之間，蛋白含量40%～41%的優質商品豆主流裝車價5800～5860元/噸，塔選分離的大粒型商品豆主流裝車價5840～5920元/噸。銷區市場春節前對東北大豆的集中補庫期僅有20多天，此后便會日益減量，短期內行情欲反轉的大概率蕩然無存。建議產區貿易商繼續保持理性，根據自身供需情況循環增減庫存。

　　關內發貨量略增購銷挺價失信心

　　隨著疫情封控的全面解除，關內各地大豆向市場發送量稍有增加，之前因封控而積壓的庫存陸續釋放。由于全面解封，終端選擇范圍擴大，加上東北產區價格逐步下調，流入終端市場的豆源已出現常年應有的價差。關內各地現行大豆價格明顯失去前期的優勢，需求增量很大一部分將被東北豆取代。各地收、售在短期內難以匹配，收購商挺價遇阻，明顯放棄大幅增倉意向，各地穩中趨弱的格局維系。

　　經歷較長時間封控的河南漯河、許昌、周口等大豆產區，曾經的豆源滯留，在解封后因其價格低廉，很快引來西北市場的采購傾向，流通稍有改觀便有部分收購商滋生看漲心理，但“憋悶”已久的豆農售豆情緒陸續提升，需求端連續幾天增補，流通卻又變得遲滯，部分欲抬價收購的主體明顯開始“收心”，各區域再呈穩中偏弱狀態。單比重篩大豆主流裝車價維持在6160～6240元/噸，精選優質商品豆裝車價6260～6320元/噸。

　　安徽阜陽太和，亳州渦陽、利辛也曾有部分收購商，視流通增量出現欲提價跡象，但外銷價令客戶難以接受，很快出現企穩，各區域不同篩選設備的商品豆主流裝車價6220～6300元/噸；淮北鐵佛、劉橋，宿州埇橋、靈璧、泗縣等地裝車價在6300～6360元/噸之間。各區域僅經歷幾天的流通好轉，又逐漸進入蕭條狀態，終端市場有一定的貨源消耗，大多不愿增倉，供需不配合和即將迎來農戶售糧窗口期，短期內缺乏提振因素，能夠企穩不跌已經是近期很好的表現了。

　　山東濟寧、金鄉、魚臺、微山、梁山、汶上、東營、利津等地向下游輸出，運輸費率較高，目前商品豆主流裝車價在6260～6320元/噸之間，少量手工豆裝車價6500～6540元/噸，交易清淡。雖然山東各地篩選設備總體優于河南、安徽，但流向南方不同市場的價格缺乏優勢，延續穩中趨弱的態勢。

　　冬季豆制品加工中的“油炸”類制品需求明顯上升，湖北豆區“早熟537”和“冀豆12”流通量開始上升。“早熟537”裝車價7400～7500元/噸，仍有市場主體接受；行情“沉默”已久的“冀豆12”開始“蘇醒”，優質商品豆7360～7400元/噸，逐漸被部分市場主體接受；而余量較多的“雜花豆”“九月寒”類豆源行情明顯下滑，主流裝車價在6560～6700元/噸之間；少量優質商品豆報價仍在6800元/噸的高位，各區域流通均較遲滯。

　　江蘇豆區“大乳白”品種也是“油炸”制品的原料，裝車價7300～7400元/噸，但質量總體不如往年，零星流通；“翠扇”和“腐豆”類裝車價7200～7260元/噸，部分純度較好的主流裝車價7300元/噸；“黑臍王”裝車價7100～7160元/噸，其感觀雖好，但出品率不如去年，流通清淡；各區域“雜花豆”主流報價6320～6460元/噸，區域間豆源質量存在明顯差異，外發并不明顯。

　　關內各產區商品豆行情穩中偏弱，由于豆粕價格大幅下跌，毛糧“篩下物”需求強勁勢頭日漸減弱，價格下跌跡象顯現，將增加凈糧成本。距離春節時間短暫，許多已放假的大、中院校復學概率較低，遭遇較久封控的農村務工人員已放棄外出。豆制品需求恢復常態難度較大，蔬菜價格短期內仍較低廉，不利因素大于利好因素。建議各地經營主體在未來一段時間理性操作，減少看漲預期，規避后市風險。

　　替代品種將減少國產豆需求或增

　　銷區市場解封后，小作坊和大型企業開始陸續恢復生產，但加工量短期內難以明顯復蘇。各類加工主體在選擇豆源上仍有一定的傾向性，許多曾經大量使用轉基因大豆的作坊，依然放棄國產豆的質量和價格優勢，但近日流向市場的新季美灣轉基因大豆，令不少加工主體感到失望，其出品率與上年度相比明顯下降，未來這類主體將有不少放棄替代，而傾向于國產大豆加工。

　　目前，流入市場的新季美灣大豆仍以集裝箱到港居多，散裝船還未到港。這類先期到達的貨源成本偏高，各地凈糧裝車報價5800～5860元/噸，流入銷區與國產東北豆現行價格接近。部分加工商用慣了這類豆源，孰不知，今年的美灣或美西轉基因大豆出品率與去年相比大相徑庭，這將令轉基因大豆替代大幅減少。

　　2022年1月至10月我國進口非轉基因大豆總量僅86萬噸略多，而未來將會大幅減量。其原因是2021/2022年度國產豆價格處于歷史高位，進口非轉基因大豆與國產豆價差較大，有利于加拿大、貝寧、烏克蘭等豆源轉化。而今年南北產區豆源充足，價格難以受進口豆擠兌，上述主產國豆源到港量將大幅減少。但新季俄羅斯大豆進口量在本國需求下降后，又適逢增產年份，且質量和價格優勢明顯，未來或增量進口，將影響東北豆源釋放。

　　預計各類進口大豆進入食品市場的替代或減少，當然還存在價格調整的不確定性。鑒于國產豆已失去較多轉化時機，南北產區豆源壓力集中后移，各類經營主體對增倉的謹慎心理加劇，中后期豆市不排除階段性“踩踏”現象出現。