中信證券表示，美股主要互聯網公司股價波動較大，但我們認為此次回調亦帶來了建倉機遇。宏觀層面，短期高頻數據以及大型零售公司的指引仍顯示美國中產消費者較好的韌性，關稅預期并未明顯損害消費需求，同時主要互聯網公司亦能夠通過供應鏈管理、提供增值服務等方式轉嫁相關成本。中期維度，AI仍處在商業化加速周期，AI對推薦系統、云計算業務等的賦能以及降本增效亦是帶動互聯網公司中期增長的重要驅動力。估值維度，當前主要互聯網公司的估值已經回落至2023年初水平，而考慮到主要公司較高的盈利質量以及估值性價比，我們持續看好未來6-12個月美股互聯網公司的投資機遇。