11月19日，
圍繞銀行理財、信托、公募基金、私募基金、券商資管、保險資管六個領域詳細分析行業發展現狀，繼而從宏觀經濟、資金端、資產端、機構端四個維度剖析中國財富管理市場發展邏輯，并基于前述分析對中國財富管理市場的未來進行了展望。
正式發布實施，進一步明確了證券交易傭金費率水平，降低了證券交易傭金分配比例上限，強化了基金管理人、證券公司內部制度要求，明確了基金管理人層面信息披露內容和要求，有利于優化基金證券交易傭金制度，降低基金投資者交易成本，引導公募基金管理人進一步端正經營理念，專注提升投資者長期收益，提供更加優質的交易、研究和投資服務，促進形成良好的行業發展生態。
行業表現方面，公募基金資產凈值震蕩上行，債券基金增長明顯，混合基金出現下滑。進入2024年，貨幣型公募基金七日年化收益率出現大幅下滑，債券型、混合型、股票型公募基金三個月區間收益表現小幅下滑、六個月區間收益表現則實現增長。2024年以來，公募基金規模穩步提升，4月，公募基金資產凈值首次突破30萬億元，達到30.78萬億元，7月底，公募基金規模再創新高，資產凈值達到31.49萬億元。
私募基金：區間收益有所回升
在私募基金回歸投資本源的背景下，2024年私募基金管理人數量出現明顯下滑，但2018年以來，私募基金管理規�？傮w上保持增長。進入2024年，私募基金區間收益有所回升，但復合策略表現亮眼。在全球市場周期錯配以及外資對中國資產興趣日益濃厚的大背景下，越來越多的私募基金選擇出海，通過全球化資產配置來分散風險并拓寬收益
券商資管：持續回歸財富管理功能本源
截至2024年三季度，券商資管業務在“公募+私募”雙輪驅動下，呈現出積極的發展態勢，資管規�？偭科椒�，可見券商資管業務將持續回歸財富管理功能本源，行業也將加速有序發展。在業績整體承壓的背景下，券商資管業務展現出較強韌性，上半年有25家上市券商資管業務收入實現同比正增長。資管業務的穩健發展，對于熨平券商整體業績波動發揮著一定的作用。
保險資管：投資管理能力作用凸顯
國務院于2024年9月印發，被視為保險業新“國十條”。“國十條”對未來我國保險業高質量發展作出了全面系統的部署和規劃，對于充分發揮保險業的經濟減震器和社會穩定器功能，大力提升保險保障能力和服務水平，推進金融強國建設，服務中國式現代化大局都具有重要意義。
行業表現方面，2020年以來，保險公司資產總額總體上保持震蕩增長態勢。隨著保險行業規模的擴大和險資運用余額的持續提升，投資管理能力對于保險企業的生存和發展起著至關重要的作用。保險公司投資管理能力包括信用風險管理、股票投資、股權投資、不動產投資和衍生品運用管理5項，擁有投資管理能力越多，也就意味著保險公司投資范圍越廣。在當前市場競爭激烈的環境下，很多保險企業在投資管理方面暴露出諸如風險管理不當、投資策略僵化、團隊專業能力不足等問題。未來，強化風險管理、創新投資策略、優化團隊結構、加強信息科技建設以及持續改進與優化流程都是保險企業在提升投資管理能力過程中必須重視的關鍵環節。
趨勢：“儲蓄搬家”或將強化
資金端短期來看，存款利率持續下調，“儲蓄搬家”或將強化。長期來看，養老業務大有可為，資管機構競相角逐；家庭資產配置轉型，持續增配金融資產。
資產端方面。固收類資產方面，國債收益率預計在低位震蕩，國債、地方政府債、金融債等券種的發行量將保持平穩增長，信用利差有望收窄。權益資產方面，積極的財政政策和穩健的貨幣政策，以及對房地產市場的積極表態，為資本市場提供了穩定和積極的預期，有助于促進市場的穩步上行。公募REITs在宏觀經濟向好的背景下配置價值凸顯，隨著資產質量和運營能力的不斷提升，市場內部的分化將更加明顯，優秀的管理人和項目將獲得更高的市場認可度。房地產方面，四季度市場有望在政策的推動下迎來邊際改善，但預計短期仍將延續筑底行情。
機構端方面。渠道端，財富管理機構從銷售導向轉為買方顧問模式是大勢所趨，強化投教并長期陪伴投資者成長，可能成為構建核心競爭力、提升議價能力的關鍵。產品端，各資管機構應持續強化投研能力，秉持長期和價值投資的理念，完善產品譜系；財富管理需求多元，主題投資日益興起。
