昨日市場回顧

 

　　 因鮑威爾言論的影響、央行數月來持續購買，以及避險情緒的加強，現貨黃金再創新高，一度上破2152美元/盎司，最終收漲0.97%,報2148.64美元/盎司.截至目前，黃金報價2146.80。

　　
黃金市場基本面綜述

鮑威爾：降息將取決于經濟走勢，今年某個時點可能適合降息，美聯儲需要對通脹更有信心才能降息，如果經濟發展如我們所愿，未來幾年利率將需要大幅下降；沒有理由認為經濟處于或面臨重大近期衰退風險。經濟和勞動力市場的強勢意味著我們可以謹慎、深思熟慮地處理降息這個問題。我認為我們可以實現軟著陸。

鮑威爾：可能對銀行業資本金改革計劃進行重大調整。鮑威爾稱，雖然尚未做出任何決定，但監管部門可能會放棄去年7月提出的草案并提出新版本。他表示需要評估巴塞爾Ⅲ提案對其他監管規則的影響。

美聯儲卡什卡利：基本預期是不再加息。如果通脹似乎比我們預期的更加根深蒂固，關聯儲將首先延長利率維持不變的時間。去年12月曾預計2024年將有兩次降息。我現在很難想象會有更多的降息。他進一步表示，如果經濟表現良好，那我們為何要降息?

美聯儲褐皮書：美國經濟活動略有增長，消費者支出略有下降；預計未來需求將更加強勁、金融環境進一步寬松。在該份報告中，有進一步跡象表明勞動力市場進一步放緩，但工資進一步增長，通脹壓力再次出現。

美國2月ADP就業人數錄得14萬人，創2023年12月來最大增幅。美國私營企業2月份增加了14萬個就業崗位，雖然就業增長保持穩定，但換工作的人的工資增長一年多來首次加速，增幅從7.2%升至7.6%。

據華爾街日報：美國共和黨總統候選人妮基·黑莉將退出競選。

紐約社區銀行盤中振幅高達70%。美國前財長斯蒂芬·努欽將加入革事會，并由其公司牽頭通過股權融資為紐約社區銀行籌集超過十億美元。

機構觀點匯總

分析師Christopher Lewis

周三早些時候，黃金市場再次反彈，突破前期創下的高點，這并不奇怪，之前是在12月4日亞盤非流動性高峰期間創下來的高點，所以當時上影線高點不一定有足夠阻力。黃金不排除繼續走高，但需要警惕上漲趨勢不會繼續了，只是做空仍不合適。畢竟，單是地緣政治方面的原因就足以讓人認為黃金應該表現良好。

當然現在做多需要非常詳慎了，不要過于激進，因為黃金已經超漲不少。我希望黃金能夠有所回調，交易員將繼續將2075美元附近視為潛在的入場位置，這是之前的關鍵阻力轉化而來的，對交易員來說足夠有記憶點。因此，這個位置附近應該有做多的價值。只要有足夠的耐心，應該會迎來買入黃金的好機會。

周三白銀的大幅突破是個好跡象，進一步大幅上漲可能只是時間問題。但需要警惕的是24.50美元的水平可能很難突破，而一旦突破這個水平，白銀就有機會達到26美元的水平。

另一方面，如果白銀跌破23.50美元的水平，那么就需要留意200日移動均線和50日移動均線支撐了。目前白銀仍是大區間震蕩，底部接近22美元而頂部在26美元，這基本上將是今年白銀大部分時間的交易區間。

當然需要小心的是，白銀波動性劇烈，需要控制好倉位大小。接下來仍可以逢低做多，但可能需要足夠時間(來獲得入場位置)。話雖如此，周一以來白銀已經超漲，所以白銀可能不得不在目前區域附近糾結一陣消除一些過剩的泡沫。基本面上仍是注意利率，關注美元和工業需求，因為它們都對白銀市場的走勢有重大影響。

分析師Christian Borjon Valencia

隔夜，關聯儲主席鮑威爾稱準備好在今年某個時候降息，這一暗示推動金價飆升至2152.24美元的歷史高位。同時，美國國債收益率曲線的短端和長端均出現跳水，增強了貴金屬的吸引力。市場增加了對6月降息的押注，掉期市場顯示6月降息25個基點的幾率升至67%,高于2月底的58%。此外，中東地緣政治緊張局勢升級，也促進了黃金的避險需求。央行在新興市場的強勁買盤仍為金價提供支撐。

關國的就業數據則喜憂參半，2月ADP新增就業人數略低于預期，但高于1月的表現。JOLTs職位空缺則同時低于預期和前值。黃金依然在大幅上漲，但月線漲幅已經達到5%,在當前水平附近買入黃金似乎是一個艱難的決定。果斷突破2150.00關元大關可能會為挑戰2200.00關元鋪平道路，但仍需謹慎。對于多頭來說，最好等待回調，這樣風險回報率會更高。另一方面，如果黃金跌破3月6日的低點2123.80美元，將為向2100.00美元的回調鋪平道路。如果失守這一水平，下一個支撐位將是12月28日的高點2088.48關元和2月1日的高點2065.60美元。

分析師Faouz Rejeb

比特幣和黃金之間的相關性今年以來大幅上升。最初，這兩種資產的價格變動基本上是獨立。然而，在2019年至2020年疫情和市場崩盤之后，比特幣與黃金之間的相關性上升至歷史高位，而在2024年第一季度，比特幣與黃金的比率進一步攀升，再次刷新歷史高位。目前，比特幣與黃金的相關性已經達到0.87(相關性為1表示完全正相關，相關性為-1表示完全負相關),二者高度正相關。

通常來說，投資者轉向黃金和比特幣是為了對沖通脹。然而，目前通脹壓力正在消退、美元指數相對穩定，違背了其上行軌跡背后的傳統理論，說明目前影響二者的原因可能已經變為了避險：地緣政治危機頻發的環境下，二者同時上漲，反映的是市場對當前世界格局的不安，而其他利好因素(如美聯儲降息、比特幣產量減半)增加了確定性。

比特幣和金價之比是用比特幣的價格除以黃金的價格得出的指標，可以深入了解比特幣相對于黃金的購買力。在其鼎盛時期，該比率達到了驚人的253.9,這意味著1個比特幣可以購買253.9盎司黃金。盡管比特幣通過ETF進入了股市，但投資者似乎被比特幣類似黃金的特性所吸引。隨著美國通脹率持續高于美聯儲3.1%的預期目標，比特幣本月經歷了價值飆升，很明顯，投資者不僅追求增長，而且在經濟不確定的情況下尋求穩定。比特幣和黃金之間的關系凸顯了比特幣作為數字貨幣和資產類別的復雜和不斷發展的本質。隨著比特幣的成熟，它似乎同時具備了股票、大宗商品和黃金的某些品質。理解比特幣和黃金之間的相關性對于解讀這些資產最近的反彈至關重要。比特幣和黃金之間的相關性可看做是市場情緒的晴雨表，反映了投資者在不確定時期對確定性的追求、尋找增長和穩定的機會。

分析師Bruce Powers

黃金在周三繼續上漲，刷新歷史高點至2152美元，隨后略有回調，但收盤價依然高于前期歷史高點。這并非黃金受此收于前期紀錄高點之上，自2020年8月以來的每次嘗試之后都會出現明顯的修正，但這次似乎有所不同。我們需要看到需求增長的更多線索，回調是如何發生的?

如果回調出現在新的趨勢高點之前，那么上漲過程中注意到的幾個價格區域中的每一個都是下跌過程中需要關注的潛在支撐位。近期支撐位在2124關元。跌破該低點是疲軟的信號，可能導致更大幅度的回調。之前的歷史高點2135關元和之前的震蕩高點2088美元是首個需要關注的支撐區域。隨后是位于2076美元的8日均線，以及之前數日的阻力位2066美元。

目前來看，黃金正試圖突破多年底部，月線圖上過去幾個月的盤整階段為其提供了支持。在周線圖和日線圖上，盤整形態呈對稱三角形。該形態的突破清晰而果斷。截至今日，黃金價格已升至該形態頂部上方，進一步確認了其強勢。這也可視為提高了黃金達到該形態預測的最低目標2189美元的可能性。至于是在回調之前還是之后，還有待觀察。

之前的走勢為達到2189關元目標區提供了進一步的證據。從2023年10月的震蕩低點開始，黃金出現了兩次相對大幅的上漲。這兩次走勢具有一定程度的對稱性。第一次上漲11%,第二次上漲10.5%。按照10.5%的漲幅計算，目標將是2194關元，與三角形目標相差僅有5關元。