今日大盤全天震蕩調整，創業板指領跌。盤面上，中報業績預期向好的資源類板塊表現強勢，鋰礦、培育鉆石、化工等板塊大漲。賽道股方面，汽車股午后異動反彈，但整體上反彈力度有限。光伏板塊內部出現嚴重分化，組件等產業鏈中下游個股跌幅較大。下跌方面，昨日大漲的消費復蘇相關板塊集體調整，旅游酒店股掀跌停潮。此外券商股全天震蕩走低�？傮w上個股跌多漲少，兩市超2600只個股下跌。滬深兩市今日成交額10513億，較上個交易日縮量1085億，兩市成交金額連續兩日萎縮。板塊方面，培育鉆石、鹽湖提鋰、磷化工、化肥等板塊漲幅居前，旅游酒店、機場航運、教育、HJT電池等板塊跌幅居前。

　　 板塊方面

　　 整體來看，今日市場熱點圍繞兩條線所展開，其一便是資金延續著高低切換的路徑�？梢钥吹较窠袢障�費與賽道方向明顯回調，資金開始回流像工程機械、電力這樣的低位板塊。其二便是中報業績線的炒作。

　　 首先來看工程機械板塊。此前雖始終呈現趨勢型緩漲，但由于板塊整體彈性較低，其市場關注度遠不及賽道與消費方向。今日在高位方向集體休整的背景下，被資金推向了臺前。其中廈工股份、山推股份漲停，安徽合力與中聯重科漲超5%。

　　 消息面上，工信部“跨行業跨領域工業互聯網平臺”根云平臺顯示，今年5月的工程機械開工率為67.15%，透過“挖掘機指數”發現，在一系列穩投資措施的帶動下，國內不少地區的基礎設施建設進度明顯提速。另外6月財新中國制造業PMI回升至51.7 ，結束了此前三個月的收縮趨勢，重回擴張區間，并且為2021年6月以來最高。這些數據或都預示著工程機械的景氣周期正逐步走向拐點。

　　 湘財證券認為：展望下半年，隨著穩增長政策的持續發力，基建投資增速有望維持平穩，地產行業未來亦有望逐漸企穩，疊加前期高基數效應的逐漸減弱，未來挖機、裝載機等工程機械銷量降幅有望持續收窄。此外，高空作業平臺等工程機械仍處于成長階段，產銷規模有望持續增長。而從中長期看，我國工程機械國際化和電動化進程可謂方興未艾，未來發展空間巨大。但就短期而言，該板塊雖然今日逆勢走強，但很明顯對于市場的帶動作用仍相對有限，并且后續資金對其的認可度依舊不足，全天呈現小幅高開低走態勢，就站短線彈性的角度仍不屬于近期較好的方向。不妨耐心等其回調止穩后，再以中長期的眼光進行布局埋伏會有更高的安全邊際。

　　 再來看下中報業績預增方向，截至目前所公布業績預告來看6成以上的公司業績凈利實現增長，其中新鋰能、雅化集團、川金諾預告凈利潤增幅居前，受其帶動鋰礦板今日全面走強。據國金證券的測算預計 22 年國內鋰鹽供給 51.8 萬噸，鋰鹽需求 55.9 萬噸，缺口 4.1 萬噸。當前產業鏈庫存不高，疊加礦價成本支撐，需求一旦恢復或超預期，有望帶動價格進入新一輪上漲。因此鋰礦公司而言，高速的業績增長可能延伸至全年。但需注意的是，今年上半年鋰礦板塊的走勢充分地證明了，碳酸鋰的價格與二級市場的股價并沒有必然相關性。本波鋰礦的走強其本質仍是市場對于賽道方向的反彈，一旦后續賽道方向遭遇資金集中退潮，鋰礦板塊大概率無法幸免，因此對于那些已來至高位的個股仍需注意回調補跌的風險。

　　 東北策略鄧利軍就今年的中報行業預期發表了自身的觀點：(1)超預期方面：二季度疫情爆發拉升醫藥生物板塊的需求，需求韌性較高；政策支撐下汽車板塊需求有較大反彈，盈利彈性較高；煤炭和有色金屬產能受疫情沖擊較小同時需求高漲；新基建板塊下的通信受益于數字經濟發展規劃盈利韌性較強。(2)不及預期方面：建材、鋼鐵需求受疫情和地產雙重壓制，釋放預期持續拖延，供需基本面偏弱運行，庫存去化速度明顯放緩；疫情對消費的影響仍較大，消費鼓勵政策力度有限，電商承壓，消費者情緒低迷，家電、紡織服裝、輕工制造等行業困頓，中報盈利或不及預期。

　　 另外需要注意的是，今日旅游板塊尾盤加速下跌上演跌停潮，華天酒店、西安飲食、峨眉山A、西藏旅游、大連圣亞、西安旅游等超10股跌停，西域旅游跌超13%。正如昨日收評中所提及的，消費想要成為下一輪的領漲主線還要通過資金分歧回流的考驗。但從今日旅游板塊集體呈現高位出貨的疑慮來看，后續的延續性并不樂觀。因此仍先把消費視為市場補漲方向的重要輪動分支來看待，后續關注重點應聚焦于那些大市值的趨勢型個股更為穩妥。個股方面

　　 今日高位連板股持續走弱。開盤階段的集泰股份一字跌停奠定退潮延續，此前6連板的興民智通直被核，而消費方向的華天酒店與麗江股份，更是開盤便遭到大幅跳水。截至目前，2板以上個股僅剩國中水務(3板)、贛能股份(4板)、傳藝科技(7板)。

　　 但在高位持續退潮的背景下，情緒修復的種子正悄悄萌芽，振邦智能今日低開高走率先完成反包、巨輪股份反核成功，錄得9天8板，寶馨科技也在經歷了一整天的震蕩后最終完成封板，預計在情緒見底后，預計會有更多的高位股可能迎來虧錢效應的修復反彈，但需要的是，對于那些前期資金明顯退潮的個股，短線出現反復彈高時，仍需先行站在利潤鎖定以及風險控制的一方考量更為穩妥。后市分析

　　 截止收盤，滬指跌0.32%，深成指跌0.28%，創業板指跌1.02%。滬深股通因香港公眾假期今日休市。

　　 周三市場帶量下跌，使得籌碼出現松動疑慮以及近期大盤所面臨年線壓力，與之前一路向上不同的是，目前指數或進入橫盤整理期。指數層面分析，后續先行關注3330±20附近的支撐區間，當指數回調整理的過程中能夠始終守穩與上述區間之上，那么大盤中期震蕩向上的走勢便將有望延續。相反一旦指數在后續帶量有效跌破3330±20這一支撐區間，在中期上漲慣性遭到破壞的背景下，后續或存在做頭的疑慮，屆時再有彈高便需站在利潤鎖定一方考量更為穩妥。而從市場結構分析，由于本波指數反彈是由賽道所主導的，目前市場的獲利盤多仍集中于賽道方向，一旦賽道股在后續發生連續崩跌，大概率會引起市場上的恐慌情緒，屆時容易發生踩踏式賣盤的出現。

　　 另外國盛證券就7月，市場可能發生的風格切換發表自身的觀點：此前領漲的汽車板塊率先回落，機構或活躍資金或傾向于業績增長的公司；隨著光伏、風電等板塊的大幅上漲，市場或出現新的熱點方向，中報業績披露后，很多上市公司可能會出現分化，一批公司盈利增速將在年中出現底部效應，后續隨著資產負債表的修復，利潤增速邊際效應好轉，股價也將得到修復，關注半導體、軍工、消費電子、及大消費類補漲機會。

　　 情緒方面，上漲1923家，比上一交易日減少880家。在排除ST股、未開板新股的情況下，漲停60家，比上一交易日減少22家；炸板22家，比上一交易日減少20家；創業板股/科創板股漲停3家，比上一交易日減少1家；跌停0家，與上個交易日相同。

　　 情緒指標方面，今日情緒指標與指數形成較為明顯的背離，注意原因仍在于高位連板的虧錢效應仍在延續，情緒始終在冰點附近徘徊，隨著今日指數完成了較強的修復，明日短線情緒有望回暖。市場要聞聚焦

　　 1、臺積電三大客戶蘋果、AMD、英偉達下調訂單量

　　 財聯社7月1日訊，臺積電罕見出現三大客戶調整訂單。目前蘋果iPhone14系列量產已經啟動，但首批9000萬臺出貨的目標已削減一成。除此之外，超微半導體(AMD)與英偉達因PC市場需求急跌及“挖礦”熱潮消退，向臺積電表明不得不調整訂單規劃，其中，AMD調減今年第四季度至2023年第一季度共約2萬片7/6納米訂單，英偉達要求延遲并縮減第一季度訂單。

　　 2、傳光伏組件廠大面積停產？知情人士：未出現但7月開工率有進一步下調可能

　　 財聯社7月1日訊，今日有網傳消息稱，光伏組件廠出現大面積停產情況。在財聯社記者求證中，多數頭部企業對相關傳聞表示否認。有市場人士對財聯社記者反饋稱，目前組件廠仍以執行前期訂單為主，7月份的排產會有所調整，開工率存在進一步下調可能。