3月5日,長城證券首發旗下兩只債券集合資管計劃2024年年報,分別是長城證券中短債以及長城證券三個月滾動。對比季報披露的信息,年報特別在年度財務數據、持有人結構等方面進行了更詳細的披露。
從年報數據來看,上述兩只產品均實現了年度盈利,產品各份額2024年凈值增長率為正。值得關注的是,個人投資者是這些集合資管計劃的主力,長城證券中短債的個人投資者占比總計約92.87%,長城證券三個月滾動的個人投資者占比總計約91.30%。
兩只債券產品首發2024年年報,個人投資者參與度高
2024年年報數據顯示,長城證券中短債、長城證券三個月滾動的年度財務均實現盈利。其中,長城證券中短債債券型集合資產管理計劃A份額、C份額的利潤分別為440.93萬元、625.09萬元;長城證券三個月滾動持有債券型集合資產管理計劃A份額、B份額、C份額同期分別實現利潤313.43萬元、435.32萬元、614.15萬元。
值得注意的是,盡管有出色的財務數據指標,但對比往年來看,不少產品份額對應的利潤同比出現下降。其中,長城證券三個月滾動三類份額2024年利潤同比均出現下降;長城證券中短債A份額出現明顯的利潤下滑,2023年其利潤為1027.26萬元。
一般來說,基金的利潤在對比期初期末的資產凈值差額后,還需要考慮各項管理費用。雖然減費降費對基金短期利潤有所影響,但客觀而言,去年債市的行情從三季度開始就有所降溫,相較于2023年全年來看,并未實現明顯的超越。
不過需要一提的是,個人投資者依然是上述兩只產品的主要參與方。根據2024年年報披露的基金份額持有人信息來看,兩只產品的合計統計當中,個人投資者占比均超過90%。其中,長城證券三個月滾動達到91.30%,長城證券中短債達到92.87%。
長城證券中短債營業總支出增加,而管理人報酬提升
近年來,基金的管理費率、托管費率以及銷售費率調整明顯,公募基金管理人的報酬降低也成為行業趨勢。而從此次率先公布年報的兩只券商集合資管計劃來看,長城證券中短債的營業總支出增加明顯,但有關管理人報酬則有所增加。
數據顯示,2024年,長城證券中短債債券型集合資產管理計劃營業總支出達411.92萬元,對比2023年統計的331.81萬元有明顯增加。其中,管理人報酬方面,2024年錄得163.21萬元,比2023年度的110.93萬元增加近53萬元。此外,上述產品的托管費也有所增加——從2023年的36.98萬元增至2024年的54.40萬元。
而從基金規模來看,截至2023年末,長城證券中短債A份額規模為2.29億元、C份額為1.01億元,合計規模為3.3億元;截至2024年末,該基金A份額為1.12億元、C份額為0.7億元,合計規模減少至1.82億元。
業績方面,長城證券中短債A份額、C份額的年內凈值增長率分別錄得2.28%和1.98%;長城證券三個月滾動A份額、B份額、C份額分別錄得3.25%、3.26%和2.94%。而萬得債券型基金總指數2024年全年漲幅達4.47%。
根據Choice數據的統計,2023年所有基金統計當中,有關管理人報酬這一項,有超過一半的基金低于2022年水平。
對于該產品的管理人報酬以及托管費用的增加事宜,當然,有關公募行業產品的降費趨勢依然在推進當中。有分析指出,費率下調直接降低了投資者的投資成本,提升了投資的性價比。與此同時,降費趨勢促使基金公司通過優化管理、提升投研能力等方式來增強競爭力,同時也推動行業向高質量發展轉型。