國泰君安研究認為，AI競賽加劇，產業加速發展，而芯片制造目前是中國AI產業主要瓶頸，有望隨著產業鏈成熟逐步突破。各個科技企業的AI模型競賽加劇，開源生態又加速了AI模型進化速度，也推動AI商業化更快落地，AI產業需求向好。中國與美國的AI模型差距在縮小，但芯片制造領域依然存在差距，是當前AI產業規模化發展的主要瓶頸，目前，中國大陸7nm及以下先進制程產能與臺積電等代工廠依然有數量級的差距，未來隨著產業鏈成熟，供應能力有望逐步增強。半導體制造、封測環節的企業有望受益于巨大的國產市場需求，建議增持中芯國際、華虹半導體、甬矽電子。