貴金屬：CPI反彈超預期 內盤金銀走強
周四，內盤金銀走強。滬金主力合約收盤于472元/克，上漲1.08%，滬銀主力合約收盤于5920元/千克，上漲1.91%。
周四，截至北京時間15:00，美元指數下跌。美國勞工部發布最新數據，8月CPI同比上漲3.7%、主要反映出能源價格的上漲，較前值3.2%上升0.5%，高于預期值3.6%；環比上漲0.6%，符合預期，較前值0.2%顯著提升。剔出較大的食品和能源價格后，8月核心CPI同比上漲4.3%、符合預期，環比上漲0.3%、為6個月以來的首次加速上漲。市場對加息預期概率來看，目前市場對下周美聯儲利率決議暫停加息仍然保持在超90%以上高位，但本次數據很有可能影響11或12月份的美聯儲利率決議。短期內預計貴金屬價格或以震蕩走勢為主、內盤走勢預計強于外盤，操作建議短線震蕩思路為主。股指：股市弱調，股指觀望
今日股市早盤走低，市場整體震蕩回落，國證A指微跌0.36%。市場情緒方面，兩市上漲家數1200多家，下跌家數3800多家，對數個股下跌。行業方面，煤炭大漲超3.3%，公用事業、銀行、鋼鐵漲近1%。汽車下跌超1.5%。概念方面，射頻指數漲近4%，福建自貿區跌超3.5%。在市場層面上，近期股市成交額有所減弱，技術形態重返回調趨勢，但是幅度相比前期相對較弱。股市回調速度變慢，股指持續觀望。
國債：利率回落，國債多單輕倉
今日國債早盤低開走高，全天市場震蕩上行，十年期國債T2312上漲0.14%�，F券收益率方面，10年期國債到期收益率下跌0.90個基點，7年期國債到期收益率下跌1.20個基點，5年期國債到期收益率心愛的0.10個基點。3年期國債到期收益率上漲2.00個基點。銀行間方面，隔夜shibor大漲24.20個基點，報收1.7660%。央行公開市場操作方面，央行逆回購1100億元。隨著短期貨幣異常需求減弱，貨幣利率回落，國債多單輕倉。
鐵礦石：鋼材產量回落 盤面高位震蕩
周四鐵礦石高位震蕩。供需情況看，鐵礦石當前供應偏強，需求端，鋼廠當前產量維持高位，但利潤方面大多虧損，本周鋼聯數據顯示鋼材產量小幅回落，由于黑色需求臨近旺季，鋼廠減產強度及延續性仍難確定。操作建議：短線參與。
玻璃：情緒偏弱 玻璃窄幅震蕩
周四玻璃弱勢震蕩，盤面低位窄幅波動。玻璃供需情況健康，供應端看，生產利潤可觀的情況下，玻璃產能維持相對高位，廠內庫存上周繼續大幅回落，需求端仍偏強。短期原料價格回落拖累盤面，盤面再次交易遠月悲觀預期，期貨回歸較大貼水。操作建議：短線參與。
鐵合金：關注能耗 輕倉沽空
錳硅：周四錳硅價格震蕩。從供需來看，Mysteel統計全國121家獨立硅錳企業樣本：開工率（產能利用率）全國66.29%，較上周增加0.34%；日均產量33978噸，增加144噸。錳硅供需仍然偏向過剩。目前偏高的產量對錳硅價格形成過剩壓力，加蓬發貨恢復，建議觀望或輕倉沽空為主。
硅鐵：周四硅鐵價格上漲。硅鐵產量較高，Mysteel統計全國136家獨立硅鐵企業樣本：開工率（產能利用率）全國37.36%，較上期降0.69%；日均產量14793噸，較上期降630噸。全國8月硅鐵產量470313噸，環比增加8.26%，增加35875噸。硅鐵產量高位，但能耗問題擾動市場，觀望或輕倉沽空為主。
螺紋鋼：鋼材減產 期螺震蕩
周四螺紋鋼主力合約震蕩。原料低庫存略有回升，鋼廠鐵礦可用庫存、雙焦庫存可用天數略有回升跡象。上海鋼聯數據，螺紋鋼周度產量248萬噸，較上周下降6萬噸，廠內庫存環比下降1.9萬噸。社庫去化，表需278萬噸；五大鋼種產量904萬噸，環比下降18.6萬噸。產量開始回落，但月度來看鋼材仍然供應偏高需求偏弱。政策刺激但轉為實際需求尚需時日，螺紋鋼供需中性略偏空為主，但原料供需仍然偏強，成交轉暖，螺紋鋼觀望為主。
焦煤焦炭：國內產量釋放趨緩 焦煤震蕩上行
周四，焦煤2401低位開盤，震蕩偏強運行。供應端，近期針對主產區煤礦安全生產的力度保持，導致國內煤炭產量釋放趨緩，復產進度不及預期，整體供應收緊。需求端，焦企利潤下滑，但短期開工持穩，下游焦煤庫存低位，按需采購為主，煤礦出貨順暢，成交氛圍活躍。供需支撐存在，盤面偏強震蕩，建議短多操作。
周四，焦炭2401高位開盤，震蕩偏強運行。基本面來看，焦企利潤雖有下滑，但開工短期保持穩定，但伴隨爐料價格上漲，后市或有減產計劃。需求方面，鋼廠短期鐵水高位，低庫存下對原料剛需采購為主。焦炭流轉順暢，但成材端壓力有向上游釋放的風險，盤面高位震蕩，建議建議波段操作。
瀝青：瀝青小幅跌收 油價支撐
周四，國際油價高位支撐，瀝青小幅收跌。根據卓創資訊數據，9月7日，江蘇主營煉廠利潤70.4元/噸，環比下跌64.53元/噸。截至9月6日，全國瀝青煉廠開工率下降至59.17%，供應相對穩定。煉廠庫存水平27%，雖然近期庫存水平持續震蕩，但是整體庫存可控，社會庫存水平為41%，本周社會庫存小幅度上漲。近期市場頻繁出現利好消息，地方專項債逐漸開始下放，市場信心得到支持。另外，前三季度受天氣和資金影響，瀝青需求并未得到有效釋放，但是在進入四季度之后，天氣逐漸適合開工，需求可能得到一定釋放，瀝青可逐漸開始短多布局。操作建議:逢低買入
燃料油：油價高位 燃油小幅回調
周四，多空博弈，國際油價持續高位波動，燃油小幅度回調，整體高位。國際方面，近期新加坡地區燃料油大幅回升，截至9月6日當周，新加坡地區燃料油庫存約為1945萬桶，目前新加坡地區燃料油庫存整體可控，隨著秋季逐漸到來，中東等地發電需求可能小幅下降。國內禁漁期結束疊加航運業季節性修復可能支撐船用油市場。國內方面，目前內貿船用油和進出口表現相對一般導致燃油需求較為平淡，但是成品油需求以及價格相對穩定，重油二次加工利潤邊際修復。短期燃油仍可能跟隨成本端走強，但是中長期可能出現回調。操作建議：短線操作
甲醇：現貨波動不大 甲醇震蕩運行
周四甲醇主力合約MA2401較前一交易日漲幅0.1%，增倉0.5萬手，持倉122萬手�，F貨方面，根據卓創資訊信息顯示：太倉市場現貨價格約2490-2500元/噸，市場弱勢整理。山東南部價格2370元/噸，價格窄幅波動。目前上游庫存壓力不大，但沿海庫存達到高位水平，需求端積極性一般，廠商讓利排貨，短期震蕩整理。操作建議：震蕩思路操作。
油脂：原油走強提振 國際油脂止跌企穩
周三CBOT豆油期貨止跌反彈，大幅收漲，收復本周的跌幅，國際原油高漲以及買油賣粕套利提振，美豆油走勢強于美豆。12月期約收漲1.65美分，報收61.72美分/磅。受此影響，連豆油低位震蕩。
周三BMD毛棕櫚油期貨上漲，跟隨芝加哥豆油期貨走高。原油期貨上漲，令吉匯率疲軟，加上厄爾尼諾天氣令人擔憂，也為棕櫚油反彈提供助力。11月毛棕櫚油期約上漲44令吉或1.19%，報收3,727令吉/噸。夜盤馬棕油窄幅震蕩收漲。受此影響，連棕油低位震蕩。
ICE加拿大油菜籽期貨周三上漲，受豆油價格升勢帶動。加拿大統計局周四將公布基于模型的主要作物產量預估。行業平均預期，油菜籽產量將為1790萬噸，高于統計局當前的預估值1760萬噸。11月期約收漲3加元，報收755.30加元/噸。夜盤菜油震蕩收跌。國際原油走高刺激國際油脂止跌反彈，油粕套利再起支撐油脂走勢。但整體而言油脂弱勢調整的行情尚未結束，依然保持震蕩偏弱行情對待。短線、波段操作為宜。
白糖：鄭糖持續消化利空 短線交易為主
周四，鄭糖受到拋儲預期維持弱勢，成交量有所縮小，持倉量下降。據云南糖網，廣西現貨價格與昨日持平。基差繼續擴大。短期基本面上消費短期不樂觀，備貨基本結束�，F貨持續高價以及市場上供應偏緊，引發拋儲預期升溫。關注政策動向。預計下方空間有限。操作上建議短線交易為主。
花生：延續弱勢
周四，花生期貨延續弱勢。主力合約PK2311低位震蕩，較上一交易日跌0.2%左右，減倉0.3萬手，持倉17萬手。據卓創資訊，河南南陽產區新花生8個篩上白沙精米價格約11700元/噸，產地白沙交易情況一般，價格偏弱運行。操作建議震蕩思路對待。
蘋果：弱勢震蕩
周四，蘋果期貨小幅下跌。主力合約AP2401偏弱震蕩，較上一交易日跌0.2%左右，減倉0.8萬手，持倉10萬手。冷庫貨源不多，貨主惜售情緒嚴重，蘋果價格穩定運行。部分產區晚熟蘋果陸續摘袋，關注質量兌現情況。操作建議震蕩思路對待。
油脂：國際原油走高提振 油脂止跌反彈
周四油脂期貨止跌反彈，國際原油的走高給美豆油及馬棕油帶來提振，內盤油脂跟盤收漲。匯易網報價顯示，江蘇豆油價格穩中小漲，當地市場主流豆油報價8760元/噸-8860元/噸，較上一交易日上午盤面小漲50元/噸。廣東廣州棕櫚油價格略有上漲，當地市場主流棕櫚油報價7440元/噸-7540元/噸，較上一交易日上午盤面小漲50元/噸。江蘇張家港菜油價格略有走強，當地市場主流菜油報價9160元/噸-9260元/噸，較上一交易日上午盤面小漲50元/噸。
周四BMD毛棕櫚油期貨連續第二日上漲，主要是受到外部市場上漲的支撐。周四國際原油期貨上漲，接近10個月來的最高點，有利于生物柴油需求改善。棕櫚油是馬來西亞和印尼生產生物柴油的原材料。國內方面，國內油脂止跌反彈，短空平倉支撐價格，國際原油價格持續走高，這使得國際油脂跌勢減緩，工業需求旺盛對美豆油及馬棕油帶來提振，尤其是馬棕油市場部分抵消了庫存的不利影響。不過由于國內外油脂短期供給壓力依然存在，反彈幅度受限。市場依然呈現弱勢震蕩的走勢。短線、波段操作為宜。
棉花：鄭棉小幅回升 短線交易為主
周四，鄭棉偏強震蕩，成交量大幅縮減，持倉量有所減少。中國棉花信息網顯示，現貨指數價格回落，3128B指數較昨日下調41元/噸，報18183元/噸。國際棉市消化完美國農業部月度報告的利好后下跌。國內來看，棉價在17000元/噸一線找尋到支撐。價格小幅回升。整體走勢轉為震蕩。操作上建議波段交易為主。
豆類：成本驅動增強 連粕震蕩下滑
周四連粕延續下挫行情。早盤期價受到隔夜美豆收漲的提振一度走高，但隨后多頭加快平倉，期價震蕩回落。國際方面，CBOT大豆低位震蕩，近期市場對于USDA報告的預估存在分歧，有分析機構稱美豆產量可能低于USDA預估，這使得美豆供給可能相對偏緊，不過對于美豆出口依然不容樂觀，隨著密西西比河運費的走高，巴西大豆價格優勢凸顯，美豆出口可能被進一步擠壓。美豆短期依然呈現震蕩偏弱的走勢。國內方面， 匯易網報價顯示，國內豆粕現貨窄幅波動，部分品牌較昨日波動幅度10元/噸。相對而言連粕走勢弱于現貨，美豆以及人民幣共同拖累遠期進口成本的回落，M2401合約下方第一目標位在3950一線。此外近期加菜籽走低拖累國內菜粕大幅下挫，這也給豆粕市場帶來拖累。短線、偏空、波段操作。
生豬：養殖戶挺價 近強遠弱
周四生豬期貨近強遠弱，主力LH2311漲0.44%。現貨方面，據匯易網，河南報價16.3元/公斤-16.8元/公斤，較昨日持平；山東報價16.3元/公斤-16.9元/公斤，較昨日持平。對于后市來看，根據能繁母豬存欄推算，接下來兩個月仍是理論出欄量較大的時間，加之7月底8月初二育豬形成的滯后供應，階段性出欄充足；需求來看，后期天氣降溫，消費有季節性向好的預期，加之中秋、國慶等節假日的提振，或限制豬價下跌空間。操作上，震蕩思路。中期關注現貨調整帶來潛在逢低做多期貨的機會。
玉米：上量減少 玉米小幅反彈
周四玉米震蕩，主力C2311較前一交易日結算價小漲0.38%。現貨方面，據匯易網，北方玉米集港價格2750-2800元/噸，部分降價30-40元/噸，廣東蛇口新糧散船2960-2980元/噸，集裝箱一級玉米報價3060-3080元/噸，黑龍江深加工玉米主流收購2600-2700元/噸，吉林深加工玉米主流收購2680-2720元/噸，內蒙古玉米主流收購2800-2850元/噸，飼料企業收購2750-2850元/噸。對于后市來看，目前國內新玉米逐漸上市，供需趨于改善。需求方面，淀粉利潤持續修復，有利于刺激開工率回升；飼料企業配方調整更加靈活，多以維持低庫存策略為主，但隨著近期小麥玉米價差的走高，后期飼料企業原料采購或向新玉米傾斜。綜合來看，隨著國內新玉米上市，后期供需趨寬松，玉米震蕩偏弱為主。操作上，觀望。
銅：關注宏觀面影響 銅預計高位震蕩
周四，滬銅震蕩偏強�，F貨方面，9月14日上海地區電解銅價格下跌30至69350元/噸。宏觀方面，美國最新CPI數據基本符合預期，美聯儲9月暫停加息為大概率事件，關注即將公布的美國PPI數據。銅價震蕩，市場成交一般，交割前，下游以逢低剛需接貨為主�；久嫔�，根據SMM的測算，預計9月國內電解銅產量為98.61萬噸，環比微降0.29萬噸，降幅為0.29%，同比上升8.5%，需求端仍有旺季回升預期。預計滬銅延續震蕩走勢，建議以震蕩思路對待。
鋁、氧化鋁：電解鋁累庫 滬鋁及氧化鋁預計震蕩
周四，滬鋁震蕩偏強,氧化鋁震蕩偏強。現貨方面，A00鋁錠現貨價格19420，漲10；華南19230，漲50；中原19270，漲40（單位：元/噸）。據百川盈孚數據，9月14日，中國國產氧化鋁價格維穩，市場日均價為2922.44元/噸，較上一交易日持平。鋁方面，今日現貨市場成交轉好。據SMM數據，截至9月14日，電解鋁及鋁棒庫存繼續呈現累庫的狀態，國內主流消費地電解鋁庫存回升至51.9萬噸，低庫存對價格的支撐或有所減弱。氧化鋁方面，今日市場表現平靜。目前，受礦石緊缺影響，西南地區氧化鋁產能釋放受阻，需求端維持強勁，且還有少量新投產能待釋放，供需偏緊的狀態預計將維持。海外市場暫穩，到港價格仍處于3100元/噸以上。預計滬鋁及氧化鋁維持震蕩，建議暫時觀望。
工業硅：現貨庫存持續向倉單轉移，短線震蕩
周四工業硅主力合約較前一交易日上行1.5%，收盤于14590元/噸。供給端，周度產量繼續上行；西北地區大廠產能穩定釋放，中小硅企開爐數增加；西南地區硅企業開工率明顯上行。需求端，多晶硅價格繼續上行，下游采購需求轉好，供需形勢轉好，多晶硅對工業硅需求短線企穩上升。有機硅中間體DMC價格大幅上行，龍頭企業大幅調漲價格，但仍然處在虧損狀態，有機硅對工業硅需求短期持穩。庫存仍然在從硅廠轉移至交割庫，12月份套利空間仍存，不少硅企已經將近9/10月份產能鎖給期現商，硅企業短期無庫存壓力。近日大廠連續提價，支撐盤面，硅價短線繼續震蕩。
碳酸鋰：下游成品庫存仍處高位 碳酸鋰大幅下挫
周四，碳酸鋰主力合約大幅下挫，日跌幅4.35%，收于169150元/噸，跌破17萬元/噸。
現貨價格方面，據SMM顯示，碳酸鋰（99.5%電池級/國產）報18.85萬元/噸，下跌500元�，F貨市場來看，電碳成交多在18.2-19.3萬元/噸、工碳在17.2-18萬元/噸�；久鎭砜�，目前供需兩端博弈有加強跡象、價格下跌區間下游端采買意愿低，據中國汽車動力電池產業創新聯盟最新數據、下游端動力電池8月產量約為64GWh、裝機量約為34.9GWh、月度成品庫存累計仍然處于1個月的高位。目前供需博弈有所加劇，現貨均價今日下調有所收窄，預計期貨將被現貨拉動繼續走弱、但短期內跌向15萬元/噸一線尚有壓力，操作建議短線偏空思路為主。
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