大和：上調泉峰控股（02285）評級至“買入” 目標價44港元

　　 大和發布研究報告稱，將泉峰控股（02285）評級由“持有”一舉升至“買入”，考慮到估值具有吸引力，目標價44港元。

　　 報告中稱，公司去年下半年整體收入增長11%，主要受到電動工具及戶外動力設備（OPE）板塊收入增長近四成所推動，部分被電動工具業務下跌18.5%所抵銷，符合該行預期。

　　 該行指出，泉峰去年下半年OPE產品收入貢獻達64%，同比提升13個百分點，相信有助于提高其長期盈利可見度，也能夠推動全年毛利率增長。

　　 大摩：維持泉峰控股（02285）“增持”評級 目標價升至46.5港元

　　 大摩發布研究報告稱，維持泉峰控股（02285）“增持”評級，預計今年收入同比升11%，毛利率將擴大至31%，經營溢利則同比升12%，目標價由45港元上調至46.5港元。

　　 報告中稱，公司去年純利同比升8%至7600萬美元，低于該行預期但符合市場預期；即使面臨困難環境及消化庫存周期，泉峰仍有信心今年收入能取得增長，更指原材料價格下降、最少在上半年有利匯兌趨勢，以及運費成本下降也應會支持毛利率擴張。

　　 大和：維持申洲國際（02313）“買入”評級 目標價升至92港元

　　 大和發布研究報告稱，維持申洲國際（02313）“買入”評級，上調2024財年盈測7%，主因銷量預測上調，目標價由85港元上調至92港元，估計今年上半年應見底。公司銷售收入或先在2023年上半年下跌，其后在下半年反彈。

　　 該行指出，申洲國際去年下半年的凈利潤為22億元，低于該行預期2%，但基本符合市場預期。該行認為，最大的意外是毛利率按半年下降，因工廠產能利用率相對較低，因為運動服裝客戶在庫存方面愈來愈審慎。雖然公司指引工廠利用率在2023年第一季度保持低位，但認為其利潤率多年復蘇的趨勢未完，并預計一旦運動服裝客戶恢復補充庫存，公司將率先受惠。

　　 瑞信：維持中國海洋石油（00883）“跑贏大市”評級 目標價13.5港元

　　 瑞信發布研究報告稱，維持中國海洋石油（00883）“跑贏大市”評級，將其今明兩年每股盈測上調3%至5%，目標價13.5港元。

　　 報告中稱，公司去年純利同比大增一倍至1420億元人民幣，與公司盈喜預期一致，全年每股派息1.45元，派息比率由2021年度之78%降至43%，主因上一年度派發特別股息1.18元所致。該行指，由于派息率低于市場預期，預計股價短期內將會受壓，但為長線投資者提供吸納的機會。

　　 高盛：予中國人壽（02628）“買入”評級 目標價16港元

　　 高盛發布研究報告稱，予中國人壽（02628）“買入”評級，目標價16港元。公司去年凈利潤同比跌37%至321億元，遜于該行及市場預期；由于除稅后公允價值損失增加180億元，去年第四季投資收益低于預期，令季內股東權益下降4%。

　　 該行提到，雖然國壽凈利潤低于預期，但計劃派發每股0.49元人民幣的全年股息，大致符合預期，意味著派息率為43%，高于其約35%的歷史派息率。鑒于集團一直保持穩定的派息率，該行將關注國壽管理層會否有派息率結構性提升的計劃。