年關漸近，新舊轉換之際，現階段資本市場最為關注的無疑便是國內政策的最新動向。

　　注意到，近期，防疫政策持續優化，出行等相關產業相繼修復。消息面上，11月11日，國務院聯防聯控機制綜合組發布關于進一步優化新冠肺炎疫情防控措施科學精準做好防控工作的通知，推出優化防控工作的二十條措施。

　　聞弦歌而知雅意，11 月15日，文化和旅游部發布《關于進一步優化新冠肺炎疫情防控措施 科學精準做好文化和旅游行業防控工作的通知》，指出跨省旅游經營活動不再與風險區實施聯動管理，跨省游客憑48小時內核酸檢測陰性證明乘坐跨省交通工具。

　　據觀察，政策透露出暖意后，除局部地區疫情形勢仍在擴散式加重進而導致城際活動下行外，全國多地出行活動出現回升，防疫政策的優化已初步體現在出行活動上。

　　無獨有偶，最新的宏觀數據亦指向國內經濟已出現了回暖的跡象。根據國信證券的數據，11月12日-18日當周國信高頻宏觀擴散指數回升較為顯著，其中投資領域和房地產領域均有所好轉；此外11月11日以來國內廢鋼價格、南華工業品指數等工業品價格指標也有所上升。

　　在看來，伴隨防疫政策持續優化，消費復蘇這一大方向已經愈發清晰。誠然，考慮到疫情仍呈多點散發特征，在此過程中復蘇的節奏和力度仍存在不確定性，但這并不妨礙消費整體邊際向好的大趨勢。

　　而對于二級市場的投資者而言，基于復蘇這一重核心邏輯，下一階段或可重點關注前期跌幅較大，同時基本面存在較強改善預期的行業及個股。

　　譬如，在政策優化的信號之下，與線下消費關聯度較高的旅游股、酒店股近期反復活躍，相關標的似有走強跡象。而若將目光轉移到已經調整到位、彈性較好的中概股上，怪獸充電（或許尤其值得投資者跟蹤。

　　一方面，防控政策邊際改善，線下消費有望進入修復期，共享充電寶作為生活場景中的必需品，其需求逐漸回暖；二來，行業競爭格局已經趨于穩定，“馬太效應”開始發揮作用，領頭羊怪獸充電將深度受益。

　　另一方面，此前中美有關部門簽署了審計監管合作協議，這標志著雙方監管合作取得實質性進展，為解除后續中概股美股退市的風險邁出重要一步。隨著中概股退市風險降低，以及美聯儲轉鴿背景下美元走弱，中概股的外部利空因素快速趨弱，近期中概股已出現了走勢反轉的跡象。而具體到怪獸充電，公司現金流充沛，當前位置公司的估值偏低，股價吸引力尤其突出，具備較高的參與價值。

　　春江水暖鴨先知，外部環境利空逐步出盡后，伴隨支持政策頻頻發力，經濟復蘇趨勢或已在途。對于投資者而言，目前不妨用樂觀些的態度來迎接即將到來的價值回歸行情。