黃金市場走勢分析

周三(7月12日)亞市早盤，美元指數繼續疲軟于101.60，黃金則在1933美元保持強勢。華爾街調查的經濟學家表示，通脹正在急劇下降，美國消費者物價指數(CPI)將揭示兩年多來最低通脹水平，反映總體和核心通脹率均大幅下降。這將引發黃金看漲情緒，技術分析展望，金價瞄準1965美元最高價。

所有的目光都集中在周三將公布的美國消費者物價數據上，預計數據將顯示6月物價同比漲幅降溫。不過，在上周的就業報告顯示美國經濟具有韌性之后，市場預計美聯儲本月晚些時候將加息25個基點。

黃金市場要聞匯總

1、華爾街一份重磅調查出爐

近年來，金價與通脹報告之間的關系變得更加復雜。這主要是由于美聯儲激進的貨幣政策，其中包括提高利率以對抗當前的通脹率，將其降至美聯儲2%的目標。因此，如果定于周三晚些時候發布的消費者價格指數(CPI)報告顯示通脹如預期下降，這將引發黃金看漲的市場情緒。在這種情況下，通脹下降將減輕美聯儲采取更激進加息的壓力。

目前的預測表明，明天的報告將揭示美國兩年多以來的最低通脹水平。這一結果是美聯儲激進貨幣政策的直接結果，在過去11次聯邦公開市場委員會(FOMC)會議中，有10次會議導致加息，將基準利率從接近于零的水平提高到5-5.25%。

2、美聯儲還要繼續加息？

今年上半年，高息之下，美國雖有銀行破產風波與美債上限問題，但就業數據強勁，居民支出堅挺提振消費，支撐服務業，強化通脹的韌性。光大期貨宏觀分析師于潔認為，美國經濟之所以遲遲沒有陷入衰退，是因為消費依舊強勁，消費的強勁來自于就業市場的火熱和薪資增長，但是就業市場的火熱不可持續，薪資增長也在降溫。金融穩定制約著加息空間，降息接近尾聲，加息對經濟的沖擊也會收斂，美國下半年可能陷入溫和衰退。

招商期貨宏觀策略分析師趙嘉瑜表示，從就業角度來看，失業率在上升到4%之前，恐怕很難掣肘美聯儲向更高利率前進的步伐；從通脹角度來看，盡管房租和二手車等價格回落明顯，但工資通脹螺旋的打破恐怕并不容易，通脹在到達4%后下降速率會放緩，而繼續到美聯儲所錨定的2%還有非常遙遠的距離。趙嘉瑜認為，美國的高通脹、低失業是由逆全球化和俄烏沖突等底層邏輯所支持的，而隨著時間的推移，市場將不斷調整此前的預期，去接受進一步的加息上移和降息后移，以及衰退預期的不斷后移。

3、北約峰會未向烏克蘭發出入約邀請

由于北約成員國在烏克蘭加入北約問題上分歧明顯，北約維爾紐斯峰會11日發布的公報并未向烏克蘭發出入約邀請。為期兩天的北約峰會當天在立陶宛首都維爾紐斯開幕。峰會公報雖然稱“烏克蘭的未來在北約”，并表示將繼續支持和審查烏克蘭在軍事互操作性、民主和安全部門改革等方面取得的進展，但并沒有給出烏克蘭加入北約的時間表。峰會公報強調“當成員國同意且條件滿足時”，北約才會向烏克蘭發出入約邀請。

黃金技術前景分析

技術上，金價觸及1938美元高位，隨后遇到阻力，導致貴金屬回落。該高點完成23.6%的斐波那契回撤，最初的上漲觸發了看漲趨勢的延續，突破了之前的趨勢高點和周高點1935美元。當前，金價收市價低于上周高點，這并不是一個強勁的收市價。盡管如此，黃金似乎已準備好完成ABCD上漲形態，最初目標為1945美元。該目標區域也以34天均線為標志，目前約為1944美元。

現在的擔憂是，金價完成ABCD形態后是否會繼續上漲，還是會再次測試低點？市場將會關注。然而，黃金已兩次成功測試200日均線的支撐位，并回到內部上升趨勢線上方。此外，還觸發了周線突破，這是周線趨勢的開始。此外，當前的設置確實觸發了，是一個內部日，采用看漲動量十字星錘子的形式，它至少支持金價達到ABCD目標。
今日黃金市場重磅數據與事件前瞻

10:00 新西蘭聯儲公布利率決議

20:30 美國6月未季調CPI年率

20:30 美國6月季調后CPI月率

20:30 美國6月未季調核心CPI年率

20:30 美聯儲巴爾金就通脹發表講話

21:45 美聯儲卡什卡利參加小組討論

22:00 加拿大央行公布利率決議

22:30 美國至7月7日當周EIA原油庫存

22:30 美國至7月7日當周EIA戰略石油儲備庫存

23:00 加拿大央行行長和副行長召開新聞發布會

次日02:00 美聯儲公布經濟狀況褐皮書