基本消息面

　　 北京時間31日晚，美股周一低開。美股財報與美聯儲即將召開的貨幣政策會議受到關注。市場普遍預計美聯儲將在本周加息75個基點。

　　 道指跌189.77點，跌幅為0.58%，報32672.03點；納指跌70.10點，跌幅為0.63%，報11032.36點；標普500指數跌27.51點，跌幅為0.71%，報3873.55點。

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　　 迄今為止，美股第三財季表現已顯示企業盈利增長放緩、許多大型科技公司的業績表現令人失望。

　　 Fundstrat研究主管Tom Lee表示：“上周美股有充足的暴跌理由：Alphabet、亞馬遜(102.725 -0.69-0.66%)、Meta Platforms等科技巨頭的財報令人失望，這些股票都暴跌了兩位數的百分比，而備受美聯儲青睞的通脹指標——9月PCE消費者開支通脹數據從8月份的4.89%攀升至5.15%等等。”

　　 但他表示：“但上周標普500指數上漲了4%，使其連續兩周的累計漲幅達到12%。在我們看來，最有趣的一點是，在市場上漲的同時，市場共識卻變得越來越負面。”

　　 Factset資深盈利分析師John Butters指出，有超過一半的標普500指數成分公司公布了2022年第三財季的財報，這些公司的綜合盈利增長率僅為2.2%，為2020年第三季度下降5.7%以來的最低水平。

　　 但市場反應表明，盡管美股財報對比以前的財季可能并不出眾，但仍然好于許多人的預期。在已公布財報的公司中，71%的每股收益超預期，68%的營收超預期。

　　 美聯儲將從周二開始召開為期兩天的貨幣政策會議，周三宣布利率決定。市場預測FOMC將在周三宣布加息75個基點，但預計此后將逐步放緩其激進的加息措施，在12月份僅加息50個基點。

　　 SPI資產管理公司常務合伙人Stephen Innes認為，美聯儲此次會議的結果，對于年底前的美股市場將起到關鍵作用。

　　 摩根士丹利(82.2179 -0.00 0.00%)策略師Michael Wilson在周一的報告中寫道，包括10年期和3個月期美國國債收益率曲線倒掛在內的指標都支持美聯儲盡早調整政策，而不是推遲。因此本周的美聯儲會議對美股走勢至關重要。

　　 有“新美聯儲通訊社”之稱的Nick Timiraos逆轉了此前鴿派觀點，他在周日（30日）發文稱，為了使通脹降溫，美聯儲的利率終值可能會超過預期，并且高利率將持續更長時間。

　　 高盛(344.72 2.90 0.85%)集團的經濟學家表示，美聯儲可能會在2023年3月之前將利率提高至5%，比此前的預測高出25個基點。高盛的經濟學家預測的加息路徑包括本周會議加息75個基點，12月加息50個基點。

　　 芝商所FedWatch工具顯示，當前市場預計，市場對于美聯儲利率峰值區間以及見頂時間的預期均有所降溫。峰值區間由此前的5%-5.25%降至4.75%-5%，利率見頂的時間由此前的5月提前至3月。

　　 Ellen Zentner領導的摩根士丹利經濟學家曾表示，鮑威爾等FOMC成員將在12月保留所有的選擇權。雖然一些數據顯示經濟進一步疲弱，但通脹仍處于歷史高位。由于受到過去教訓的困擾，又因應對價格壓力的行動太遲而受到指責，美聯儲主席鮑威爾一直不愿寄希望于市場的通脹預期放緩，因此也就沒有理由放松政策。

　　 ActivTrades分析師Pierre Veyret表示，市場波動處于高位，并且可能會持續到周五，因為投資者有很多東西要消化，預計市場波動性將在美聯儲主席鮑威爾講話時達到峰值，因為許多交易員預計這位央行行長的鷹派措辭會略微減弱。