一、交易提示

　　 1.A股上周震蕩下跌，北向資金累計凈流出61.34億元。北向資金當周對716只股票持股數量增加，對908只股票進行減倉，其中對天齊鋰業（002466）加倉金額最高，為8.74億元；對貴州茅臺（600519）減倉金額最大，達12.44億元。市場越回調，抄底資金越活躍，期間已有超330億元資金凈流入A股ETF，其中尤以寬基指數ETF被買入最多。券商首席策略普遍表示，四季度市場有望震蕩走強，甚至有望迎來“戴維斯雙擊”的“反轉”；新能源等熱門賽道股回撤后投資價值已經顯現。中金公司（601995）認為，當前A股市場震蕩偏弱特征可能仍將延續一段時間，但對中期前景不宜悲觀，整體先求穩，再求進，注意保持靈活性、把握市場節奏、注重結構。建議在配置上仍以低估值、與宏觀關聯度不高或景氣程度尚可且有政策支持的領域為主。

　　 2.數據顯示，截至9月25日，年內共有874只基金參與A股上市公司定向增發，參與次數累計超過1500次，涉及A股上市公司99家。其中，業績確定性較強的績優個股更受資金青睞。

　　 3.基金行業再現閃電發行。6只硬科技ETF于9月16日獲批，隨后產品快速發行。其中，嘉實上證科創板芯片ETF等5只ETF于9月23日正式發行，國泰中證機床ETF將于9月26日開始發售。6只硬科技ETF均將于9月27日結束發行。

　　 4.今年以來累計有2291只基金實施分紅，分紅總額達1843.26億元。債基年內分紅次數和分紅金額均拔得頭籌；貨幣市場型基金出手最為闊綽。在分紅超過20億元基金中，易方達價值精選分紅次數最多，年內分紅金額已達27.93億元。

　　 5.美國投資公司協會ICI發布數據顯示，上半年中國開放式公募基金實現凈銷售額2527億美元，全球排名第一。截至二季度末，全球受監管的開放式公募基金規模環比縮水11.5%，主要由資金流出和基金凈值下跌所致。

　　 6.進入9月以來，不到20個交易日時間內已有近40只短期純債型基金發布暫停申購或者暫停大額申購的公告。展望四季度，短端資產因為利差保護較弱，進一步下行的空間較小，整體債券市場預計相對平穩。

　　 二、宏觀&產業

　　 國家統計局發布報告顯示，黨的十八大以來，我國固定資產投資總量保持平穩增長，建設規模不斷擴大，有效發揮了投資擴大國內需求、穩定經濟增長的關鍵作用。2013-2021年，全社會固定資產投資累計完成409萬億元，年均增長9.4%；全社會固定資產投資總量由2012年的28.2萬億元增加到2021年的55.3萬億元。

　　 由上海股權托管交易中心和上海科創基金聯合發起設立的“上海S基金聯盟”正式揭牌。來自國家級母基金，海內外知名市場化母基金，地方引導基金，保險、券商、銀行等金融機構，地方國企及產業集團等超80家市場一線機構組成聯盟首批成員。

　　 國際能源署近日發布了《追蹤清潔能源進展》報告。報告指出，目前，電動汽車和照明領域正在朝著預期目標前進，即2050年實現凈零排放。其中，在電動汽車方面，去年全球電動汽車銷量達到660萬輛，銷量翻了一番。今年第一季度，全球電動汽車銷量達到200萬輛，較去年同期增長75%。

　　 我國成功發射試驗十四號和試驗十五號衛星。試驗十四號衛星主要用于開展科學試驗、新技術驗證等領域，試驗十五號衛星主要用于國土普查、城市規劃和防災減災等領域。

　　 乘聯會秘書長崔東樹表示，8月新能源專用車市場銷量2.7萬臺，同比增長88%；1-8月達15.1萬臺，增長78%，增速較強，實現倍增增速水平。目前來看，今年新能源專用車走勢將大幅超強于傳統輕型車市場。

　　 三、基金重倉股動向

　　 比亞迪（002594）董事長王傳福表示，要堅持磷酸鐵鋰作為動力電池技術路線。目前國內鋰礦市場增長很快，開采沒那么快導致出現供應緊張，國內鋰資源可滿足3億多臺汽車全面電動化需求。國內鎳資源探明儲量只有約400萬噸，占全球儲量的4%，不能滿足汽車全面電動化的需求。

　　 建設銀行公告稱，擬出資設立住房租賃基金。基金募集規模為300億元，公司認繳299.99億元，子公司建信信托下屬的全資子公司認繳0.01億元。

　　 寧德時代（300750）憑借高壓電池系統榮獲“戴姆勒卡車供應商獎”，該電池系統將應用于戴姆勒卡車新推出的純電動長途重卡eActros LongHaul。寧德時代與Trailer Dynamics簽署戰略合作協議，推廣長途運輸電動化和德國物流“零碳化”。

　　 四、基金預警

　　 諾安基金原總經理奧成文涉嫌嚴重違紀違法接受調查，成為金融圈熱議話題。諾安基金對此回應稱，奧成文已于2019年離任總經理一職，相關調查情況以有關部門調查結果為準。

　　 中基協公告，義烏睿裕資產管理有限公司等37家機構達到公示期滿三個月且未主動聯系協會并提供有效證明材料的注銷條件，協會將注銷該37家機構私募基金管理人登記。

　　 受監管處罰后，乾道基金正被基金公司“組團”解約。諾安基金宣布終止乾道基金銷售辦理諾安旗下基金銷售業務。在諾安之前，中融、華泰柏瑞、中信建投（601066）等已紛紛宣布暫�；蚪K止與乾道基金銷售業務合作。

　　 權益市場低迷的背景下，迷你基金數量已接近千只，基金清盤也進入了常態化。數據顯示，去年6月以來，每月均有10只以上基金清盤。同類型基金數量眾多、同質化嚴重和業績長期不及預期，是基金清盤的深層次原因。

　　 五、基金人事

　　 盤點今年以來公募基金屢見高管變更，截至9月26日，變更人數總計已達238人，涉及105家基金公司。作為公司“掌舵人”，基金公司總經理和董事長兩個核心職位的變動備受關注。具體來看，28家公募基金公司的55位董事長變更，24家基金管理人的46位總經理發生變動，此外，副總經理、督察長變動人數分別為95人和46人。