外匯市場走勢分析

周一亞盤，美元指數徘徊于103.54附近，市場預計美聯儲將在周三的1月會議上將利率穩定在5.25-5.50%。交易者將從新聞發布會中獲得更多線索。如果美聯儲主席杰羅姆·鮑威爾（Jerome Powell）暗示可能在3月份降息，這可能會對美元施加一些拋售壓力。展望未來，周三的聯邦公開市場委員會會議將是英國央行（BoE）周四利率決定之前本周的重頭戲。

主要貨幣走勢分析

美元指數：截止發稿，美元指數走高，現報103.54，漲幅0.06%。美元（USD）指數目前正努力應對損失，美元指數在美元指數上交投于103.35，以應對12月個人消費支出（PCE）數據疲軟的發布，這給鴿派帶來了提前降息的希望。從這個意義上說，市場預期暗示美聯儲可能在3月份降息。然而，如果經濟增長持續下去，3月降息似乎不太可能。這就是為什么押注繼續轉向從5月開始的寬松周期。如果美國繼續表現出韌性，而市場推遲了對降息的預期，那么短期內下行空間有限。技術上，日線圖上的指標反映了買入和賣出壓力之間的斗爭。相對強弱指數 （RSI） 呈現負斜率，但仍處于正值區域，暗示購買勢頭減弱。因此，向賣家的潛在轉變可能即將到來。
歐元：截止發稿，歐元/美元走低，現報1.0844，跌幅0.08%。歐元/美元上周五收復了近期的失地，回到了熟悉的技術水平。盡管如此，在德國消費者信心指數回落至近一年低點后，整體漲幅仍然有限，因為歐洲的經濟狀況充其量仍然不溫不火。美國個人消費支出（PCE）物價指數通脹數據降幅超過預期，但12月個人支出進一步增長，以及待售房屋銷售意外上升，削減了降息預期。隨著美國國內經濟繼續以健康的速度增長，市場對美聯儲提前大幅降息的希望繼續破滅。技術上，歐元/美元周五早盤觸及數周低點1.0813，隨后反彈至200小時簡單移動平均線（SMA）1.0880附近。美元押注繼續打壓美元貨幣對，使歐元/美元傾向于近期中盤價1.0850附近。盡管盤中測試低點，但歐元/美元將繼續在 50 日和 200 日均線之間的持續擁堵模式中徘徊，分別位于 11.0925 和 1.0850。該貨幣對自去年12月高點1.1140附近下跌以來一直被困在盤整模式中。
英鎊：截止發稿，英鎊/美元走低，現報1.2696，跌幅0.08%。疲軟的通脹數據受到投資者的歡迎，他們仍然相信美聯儲將在 5 月降息。盡管如此，主要貨幣對仍然持平。鑒于基本面背景，英鎊/美元交易員關注兩國央行下周的貨幣政策決定。預計美聯儲將在1月31日維持利率不變，但市場參與者將關注鮑威爾的新聞發布會。從技術角度來看，英鎊/美元仍然偏向中性，隨著價格走勢收于 50 日移動平均線 （DMA），第一個支撐位 1.2654，英鎊/美元被認為有可能下行。如果賣家跌破 1.2700 和后者，則會出現進一步的下行空間。下一個需求區域將是1月5日的低點1.2611和1.2600。上行方面，該貨幣對1月的第一個阻力位是1月24日的周期高點1.2774，然后測試1.2800。
外匯市場消息匯總

1、胡塞襲擊引發全球航運震蕩 拜登能源顧問：對通脹影響有限

美國總統喬·拜登的能源安全顧問阿莫斯·霍奇斯坦（Amos Hochstein）表示，胡塞武裝對紅海商船的襲擊影響有限，并承諾美國將繼續采取行動，以遏制該組織破壞市場的能力�；羝嫠固股现苋毡硎�，成本壓力更多地體現在物流而非能源商品上。霍奇斯坦稱：“成本確實在上升，但如果你看它們影響的東西，通脹影響相對溫和。”

2、美聯儲決議與非農報告重磅來襲！

周二，美國將公布12月JOLTS職位空缺和1月諮商會消費者信心指數。不過，在美聯儲周三宣布貨幣政策之前，投資者不太可能根據這些數據大舉建倉。市場普遍預計，美聯儲將在今年第一次會議后將政策利率維持在5.25%-5.5%不變。根據CME的“美聯儲觀察”工具，市場預計3月份降息25個基點的可能性接近50%。

在“靜默期”之前，幾位美聯儲政策制定者打壓降息預期，幫助美元兌其競爭對手保持彈性，基準10年期國債收益率穩定在4%以上。如果美聯儲政策或主席鮑威爾(Jerome Powell)在新聞發布會上明確排除3月份降息的可能性，市場倉位表明美元還有進一步走強的空間。另一方面，如果鮑威爾為在下次會議降息敞開大門，可能會出現新一輪的美元拋售。在這種情況下，10年期國債收益率大幅下降至4%的關鍵水平以下，可能為黃金的決定性反彈打開大門。市場參與者還將密切關注有關通脹前景的評論，目前人們對能源價格因供應問題而上漲的擔憂日益加劇。周五，美國勞工統計局將公布1月份就業報告，預計非農就業人數將增加162,000人，而去年12月份的增幅為216,000人。

3、Nick Timiraos：美聯儲擔憂實際利率太高 本周將放棄緊縮傾向

美聯儲傳聲筒”Nick Timiraos撰文稱，美聯儲不會在本周會議上降息，因為經濟一直在穩健增長。雖然在過去七個月中，除食品和能源外的月度通脹率有六個月處于或低于2%，但美聯儲希望在降息之前確保這種情況能夠持續。本周美聯儲官員們可能會邁出象征性的重要一步，即不再在政策中表示利率上升的可能性大于下降。通常，美聯儲會因為經濟活動急劇放緩而降息，但直到去年年底，經濟增長仍然出人意料地強勁。相反，他們正在考慮通脹走軟是否意味著如果不采取行動，實際利率可能會對經濟活動造成過多限制。

4、德國央行：德國經濟難以承受對華“脫鉤”影響

德國央行德意志聯邦銀行專家日前表示，德國與中國經貿關系緊密，強行對華“脫鉤”會給德國經濟尤其是德國工業造成難以承受的嚴重影響。援引德意志聯邦銀行一項針對企業的調查表示，德國差不多每兩家制造業企業中，就有一家直接或間接從中國獲取關鍵中間產品。“如果這些（產品）供應中斷，德國可能遭受嚴重的生產損失。”表示，強行對華“脫鉤”的外溢效應還將加劇經濟不確定性，連帶影響德國經濟其他行業。以金融行業為例，德中兩國實體經濟聯系緊密，德國銀行對與中國經濟聯系緊密的德國本土行業和企業風險敞口較大，對德中經貿關系的破壞最終可能增加這些企業貸款違約的可能性，進而給德國金融系統帶來風險。說，德國無法應對與中國“脫鉤”，對華“脫鉤”對德國經濟造成的損失難以承受，應避免單方面對華“脫鉤”。

5、機構經濟學家：美聯儲在未來幾個月降息的條件已經具備

機構經濟學家斯圖爾特·保羅和埃斯特爾·歐表示，美聯儲在未來幾個月采取降息措施的條件已經具備。我們預計美聯儲將在3月份開始降低聯邦基金利率目標區間，因為它試圖實現軟著陸。下周撇開美聯儲利率決議不談，我們將獲得更多的美國數據。最重要的將是周五的月度就業報告。周二將公布的職位空缺和消費者信心數據，以及周三美聯儲會議期間將公布的季度就業成本指數，也將有助于反映支出前景到底有多強勁。

機構觀點

1、分析師：英國央行將通過調整CPI預期暗示2024年降息

機構分析師Dan Hanson和Ana Andrade指出，自去年11月英國央行發布通脹預測以來，英國的通脹前景發生了重大轉變。我們認為本次該行將預測今年夏天前通脹回到2%的目標，比之前預期的要早一年。我們還預計有一票支持降息、前瞻指引中的緊縮傾向將有所軟化。風險在于，英國央行不會改變立場，堅持鷹派路線。如果發生這種情況，該行等到夏季才啟動寬松周期的可能性就會增加——可能是在6月份，這比我們目前的預期要晚。

2、野村：預計美聯儲將在2024年降息100個基點

野村證券周五表示，預計美聯儲將在2024年降息100個基點，并在6月減緩縮表步伐，隨后在12月結束量化收緊政策。野村分析師預計，美國周五的個人消費支出（PCE）報告將顯示，核心PCE的3個月和6個月年化增速低于美聯儲的2.0%目標。

3、經濟學家：美聯儲在未來幾個月降息的條件已經具備

機構經濟學家斯圖爾特·保羅和埃斯特爾·歐表示，美聯儲在未來幾個月采取降息措施的條件已經具備。我們預計美聯儲將在3月份開始降低聯邦基金利率目標區間，因為它試圖實現軟著陸。下周撇開美聯儲利率決議不談，我們將獲得更多的美國數據。最重要的將是周五的月度就業報告。周二將公布的職位空缺和消費者信心數據，以及周三美聯儲會議期間將公布的季度就業成本指數，也將有助于反映支出前景到底有多強勁。