3月3日早盤，A股電力設備、有色金屬、基礎化工等行業漲幅居前，家用電器等少數行業下跌，鋰電負極、動力電池、鋰電正極、固態電池等概念板塊盤中大漲。主流ETF方面，云計算50ETF漲近1.5%，持倉股中，用友網絡、泛微網絡10CM漲停，神州信息、衛寧健康、神州泰岳、金山辦公等漲幅居前。據悉，云計算50ETF連續12個交易日獲資金凈流入，凈流額近7.2億元。
上周海內外算力板塊均出現較大波動，市場情緒普遍回落。國盛證券認為，本次回落主要受全球宏觀經濟對高風險資產的沖擊，疊加GPT4.5不及預期，多方面因素形成共振導致短期跌幅較大。
該機構指出，以上事件均并未使AI敘事邏輯發生改變。正如黃仁勛在法說會上表示，AI應用尚處于起步階段，后續AIAgent、多模態AI的發展仍將保持算力的高需求。目前海內外云廠商均加碼投資AI基礎設施建設，創新性技術突破的出現將只是時間問題。短期來看，市場對于AI發展前景持搖擺態度也屬正常，而長期視角下，只要AI發展的邏輯并未出現動搖、產業發展按照規律持續進行，算力產業鏈的景氣度終將回歸。
公開信息顯示，云計算50ETF的AI算力含量較高，標的指數成分股覆蓋了光模塊&光器件、算力租賃、數據儲存、服務器、液冷等算力基建概念板塊。此外，指數當中DeepSeek概念股含量較高，據華創證券測算，云計算指數的Deepseek概念股含量為42.9%。
