第二批增強型ETF獲批以來,多只產品陸續發行。在業內人士看來,第二批獲批的指數增強策略ETF覆蓋中證500指數、科創板50指數、科創創業50指數、中證1000指數、滬深300指數、創業板指數等多個指數,相較于第一批獲批的產品更加多元化,為投資者提供了更多的投資選擇。
增強策略ETF將指數增強基金和ETF基金的優勢相結合,具有“主動”屬性,在對目標指數進行有效跟蹤的基礎上,通過增強策略積極管理指數組合與控制風險,爭取實現超越目標指數投資收益。
10月28日,華泰柏瑞基金、嘉實基金、易方達基金和國泰基金等13家公募基金相繼獲得發行指數增強策略ETF的批復。11月15日,華泰柏瑞基金發布公告,宣布旗下華泰柏瑞中證1000增強策略ETF提前結束募集。目前,銀華、南方等基金公司的相關產品正在或者即將發行。
業內人士認為,這次獲批的13只產品分別覆蓋中證500指數、科創板50指數、科創創業50指數、中證1000指數、滬深300指數、創業板指數等六大指數。與2021年11月的首批5只增強策略ETF相比,第二批跟蹤產品的指數標的更加多元化,進一步填補了增強策略ETF市場發展空白,也為投資者提供了更多的投資選擇。
對于首批5只增強策略ETF的運作特點,國金證券在研報中總結為產品高倉位運作,持倉相對穩定。作為ETF產品,增強策略ETF的股票倉位可以突破場外指增基金95%的限制,首批滬深300、中證500增強策略ETF成立以來各個報告期平均股票倉位均在95%以上,相較于場外同類型增強型基金的倉位更高。由于交易機制因素,首批增強策略ETF大體采用月度系統性調倉結合日常微調的運作方式,這也使得增強策略ETF整體換手率比場外同類型指增基金略低。
對于增強型ETF發展前景,華泰柏瑞基金表示:一方面,A股市場的阿爾法可期,寬基指數增強的應用空間較大,專業的管理人有望通過主動管理,為投資人爭取相對于基準指數的超額回報。另一方面,從中長期角度來看,隨著居民財富的積累,市場對于高質量指數產品的需求與日俱增,增強型ETF豐富了場內投資者的策略選擇,有利于吸引長期配置資金的關注。
廣發基金認為,增強策略ETF的投資策略是通過量化模型選出基本面良好的公司進行投資,以獲取超額收益。對于市場而言,此類產品的布局有利于引導科學投資、價值投資理念的形成。另外,投資者通過中長期持有增強策略ETF,有望實現超額收益的日積月累,并逐步形成中長期投資理念。