股指：保持多頭思維，當前是本輪市場的“政策底”加“盈利底”。政策推動下經濟預期的改善可能會引發市場情緒好轉帶動的估值修復行情。該階段可考慮做多上證50和滬深300，期貨端可考慮IH或IF的多頭替代策略，多IH空IM的跨品種套利。國債：9月多項經濟數據公布，其中通脹數據中，CPI同比在食品分項的拖累下增速回落，但源價格持續上漲對CPI形成一定支撐。PPI同比跌幅收窄，主要是由于國內建筑施工持續恢復，黑色及建材類商品價格較上月小幅回升�？傮w物價水平低于市場預期。社融數據中政府債融資的支撐較強；新增人民幣貸款則是同比少增，其中居民中長期貸款是主要貢獻項，居民短期貸款隨消費回暖同比略多增，而企業貸款表現不佳；M2同比放緩，或受企業存款等拖累。預計數據的公布對債市的影響有限，近期特殊再融資債發行繳款或對資金面形成壓力，短期內國債期貨或將維持震蕩偏弱，關注貨幣政策寬松空間進一步加碼的可能。
焦炭：隨著原料煤價格陸續下跌，焦企入爐煤成本小幅下移，不過考慮當前即期成本仍然偏高，焦企暫無提產意愿，另外西南區域焦企開工由于煤源緊缺持續被壓制，提升困難，整體焦炭供應穩定。需求方面，近日鋼廠虧損逐漸擴大，各地區高爐檢修增加，下游控量現象開始增多，影響中西部地區部分焦企出貨放緩，個別庫存有所累積，不過目前尚無庫存壓力。整體來看，焦炭基本面逐漸轉弱，焦炭的第三輪提漲落地暫無希望，短期焦鋼博弈繼續，后期關注鐵水減量及焦炭產量變化情況。
甲醇：甲醇短期震蕩偏弱，四季度震蕩下行。邏輯：1、宏觀和庫存周期看，甲醇中長期處于下跌趨勢。2、供需看，近期甲醇供需雙增，庫存整體處于高位，甲醇的供需較為寬松。3、成本端動力煤價格繼續上行空間有限，對甲醇繼續利多因素有限。供需方面，甲醇供需雙增，港口庫存轉為季節性去庫，企業庫存處于中等水平。今年下游外采MTO裝置開工率始終不高，從9月份開始回升，天津渤化MTO裝置目前恢復正常。甲醇企業開工率明顯上升，供應增加。國慶期間進口量明顯回落，港口庫存下行，但內地庫存明顯上升。總體看，目前甲醇的供需較為寬松。
不銹鋼：上周不銹鋼社會庫存出現去庫，庫存水平仍處于較高位置。價格回落的情況下，由于成本端鎳鐵、鉻鐵價格表現較為堅挺，鋼廠利潤表現進入虧損狀態，10月份不銹鋼調研排產量環比縮減，不銹鋼供需雙弱，由于成本支撐較強，短期預計價格維持震蕩走勢，中長期需持續關注不銹鋼開工及社會庫存變化情況，中關注不銹鋼庫存變化表現。
豆油：隔夜美豆價格延續上漲走勢，因南美種植條件較差、美豆壓榨數據表現強勁，緩解了美豆季節性收獲壓力。NOPA發布的數據顯示，9月美豆壓榨量創下歷史最高水平，9月底豆油庫存創近九年來最低水平，國內需求旺盛。目前阿根廷和巴西北部地區仍然炎熱干燥，南部地區則過于多雨，不利于新季大豆播種，上周巴西播種放緩，但目前處于播種初期實際影響有限。關注美豆性價比變化、出口情況和南美大豆種植情況。11月后大豆到港將逐漸增多，近期部分油廠收購近月豆油基差合同，部分油廠出現缺豆停機現象，關注油廠動向。10月美豆供需報告進一步強化了美豆供需的偏緊格局，但目前國內外油脂市場供需仍偏寬松，庫存延續累庫趨勢限制其反彈空間。
集裝箱運價：今日集運指數期貨EC合約盤面延續昨天弱勢，整體低位窄幅震蕩。主力合約2404開盤下漲2.11%至725點，盤中一度轉漲0.46%至744點，但維持不足10分鐘后再度轉跌，尾盤收跌1.07%至732.7點。持倉量繼續穩定在10萬手以上，但主力合約2404減倉1243手，次主力合約2406增倉1903手；單邊成交手數升至48.61萬手。
昨日晚間上海國際能源交易中心發布通知，集運指數 (歐線)期貨EC2404合約開平倉手續費調整為成交金額的萬分之一，日內平今倉交易手續費調整為成交金額的萬分之一。這是該品種自8月18日上市以來的第二次手續費調整，上一次調整是9月11日，開平倉手續費從萬分之零點一上調至萬分之零點五，日內平今倉交易手續費從零上調至萬分之零點五。
目前交易主線主要落腳點在于弱現實和（偏）強預期之間的博弈。弱現實主要體現在現貨運價。強預期主要體現在近期船公司計劃在11月初執行漲價。由于缺乏庫存作為緩沖，船公司的漲價大概率支撐現貨價格上漲。市場部分報價目前已經體現出11月份船公司的漲價。接下去市場關心的另一個問題就是漲價的持續性。參考之前7月底的回調趨勢，如果缺乏貨量的支撐，同時船公司并未采取更激進的手段去收縮運力，運價依然可能會再次深跌腰斬至400-500美金/TEU內。短期市場博弈的點在于弱現實和偏強預期。現在主要的矛盾在于兩者都較為確定，市場在期待的是能夠影響盤面的不確定性兌現，繼而催化趨勢的形成�，F貨市場上可能需要更弱的報價，或者歐洲經濟進一步深陷困境的宏觀數據和消息，來進一步坐實弱現實的現狀。預期端需要船公司漲價的切實落地并且伴以更激進的管控運力，來進一步增強積極情緒。在兩者均未兌現，且目前現實和預期勢均力敵的階段，行情難以出現趨勢性的變化，預計短期內更多以震蕩的表現為主。

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