亞盤市場行情

盡管交易員們期待著周五晚些時候公布的美國就業報告，但交易日期間外匯仍出現了一些波動。澳元和新西蘭元表現突出，等待國家計劃署、國家發展和改革委員會（NDRC）和中國人民銀行在中國召開的新聞發布會。在北京時間上午10點舉行的會議上，做出了進一步模糊的承諾和零碎的提議。澳元和新西蘭元小幅回落，在“賣出事實”的基礎上收復部分漲幅。

 

　　 澳大利亞儲備銀行今天發布了最新的貨幣政策。中幾乎沒有市場推動的新信息。重申，到目前為止，加息周期對澳大利亞的全面影響尚未顯現，如果需要，利率將上調。修訂后的預測表明，CPI仍將緩慢下滑，根據修訂后的預計，到2024年底仍高于3%。澳大利亞儲備銀行的底線仍然是鷹派偏見，但較弱。截至目前，美元報價102.44。

　　
外匯市場基本面綜述

英國央行如期加息25個基點，為2021年11月以來連續第14次加息，將利率提升至5.25%，為2008年4月以來最高水平。英國央行行長貝利表示，可能需要再次提高利率，但不確定。

日本央行宣布計劃外的債券購買，本周第二次宣布計劃外購債操作。在10年期國債收益率觸及九年來新高后，該行周一已進行過一次計劃外購債操作。

巴菲特：不擔心惠譽的降級，對美元和國債的看法沒有改變。

機構觀點匯總

高盛

我們認為，隨著通脹走軟、利率下行，風險資產出現買盤，美元將繼續走弱。隨著通脹朝著正確的方向發展，以及市場對軟著陸的預期，鮑威爾暗示他對降息持開放態度，并可能在勞動力市場不惡化的情況下開始降息，這將是利好風險情緒，而不利于美元的。美元貶值的最大風險之一是硬著陸。本質上是美聯儲在更長時間內保持較高利率，導致某些行情崩盤，從而推高美元。但隨著美國經濟軟著陸預期升溫，這種風險似乎正在消退。

然而，對于美元走強，有幾點需要注意�？紤]到我們的通脹預測以及美聯儲通脹預測比當前市場定價要更高（更高的通脹=更長時間和更高水平的利率=美元走強），因此我們認為美元不會出現嚴重下跌。比如，市場預計2024

年1月將降息，但我們預計2024年二季度才降息。我們對美元的走勢預期也比市場共識更為樂觀。

此外，其他經濟體也處于反通脹環境。美元要對這些貨幣貶值，它們就必須升值，這意味著這些經濟體的資本回報前景會更好，但在目前環境下，這似乎不太可能。不過隨著美元繼續小幅惡化，這將有利于風險資產，尤其是大宗商品和新興市場類別。

荷蘭國際銀行

通脹的好消息令英國央行將緊縮步伐恢復至25個基點的加息。英國央行不想給市場留下太過自滿的印象，在中多次提到了通脹。上行風險，以及近期的工資增長狀況。因此，即便英國央行沒有對未來的政策路徑給出明確的指引，市場也不必驚訝。英國央行表示，如果未來出現通脹壓力可能更持久的證據，那央行可能再次加息。這個措辭足夠模糊，給9月的會議留下了充分的想象空間。但緊縮周期確實已經臨近尾聲。

9月會議仍有可能繼續加息，但到了11月，我們預計服務業通脹和工資增長的情況應該會有所改善，目前服務業公司大幅提價的壓力正在減輕。因此，11月會議是否再次加息25個基點將很大程度上取決于服務業通脹是否持續。但我們的預期是，9月會議加息至5.5%就將達到利率峰值。昨日的政策和相關材料使得英鎊下跌了大約0.5%。投資者似乎在或通脹預期中發現了-些信息，這些信息表明，利率可能不需要達到5.75%那么高。

我們預計，未來會有更多的證據表明，利率達到5.5%已經足夠，歐鎊整體趨勢將在今年晚些時候向0.88區域靠攏。我們依然看好鎊美走勢，但這需要美國的通脹和經濟活動在未來幾個月顯著放緩。我們預計鎊美年底將高于1.30。

路透市場分析師Christopher Romano

美國勞動力市場出現了疲軟的跡象，但是歐美依然在下跌。因此對于多頭而言，進一步的反彈可能需要今日的非農數據來配合。初請失業金人數較前值小幅回升，第二季度勞動力成本增長放緩，ISM非制造業就業指數下行，這些數據可能會削弱美聯儲的鷹派立場。但是，美債收益率仍在上行，因此美元對歐元的利差優勢仍在擴大。

投資者將關注今日非農數據，預計新增非農就業人口將從20.9萬降至20萬，時薪月率預計從0.4%降至0.3%。就業數據的意外，上行可能會支撐美債收益率和美元，此外，CFTC數據顯示歐元凈多頭頭寸僅小幅回落。因此，如果美國就業數據意外走強，可能導致歐美的多頭流失，可能促使歐美跌至近期的新低點。

外匯市場分析師Christopher Lewis

昨日歐元兌美元的小幅下跌使其接近50日移動均線，這是交易者密切關注的-個關鍵技術指標。如果歐元跌破這個關鍵水平，可能會發出看跌情緒的信號，并可能導致歐元兌美元進一步走低。1.09的水 平可能會成為歐元的短期支撐。在面臨額外下行壓力的情況下，200日移動均線可能會成為更強大的支撐水平。相反，如果市場轉為看漲，1.11水平可能會成為阻力。成功突破這個阻力可能會為進一步漲勢打開道路，由于其作為先前高點的重要性，1.1250水平可能會成為下一個目標。

由于歐盟內部的經濟壓力等各種因素，歐元的市場情緒仍然不確定。近期德國經濟的削弱進-步加劇了市場的擔憂。因此，交易者應準備在未來幾天面臨市場波動，并預計今日公布非農就業數據時會出現更高的波動性。

瑞士信貸

日本央行在日本10年期債券收益率接近0.6%時進行了計劃外的債券購買操作，這清楚地告訴市場，日本央行不愿意在短期內測試1%水平。事實上，根據市場經濟學家的中位數預計，到2023年底， 日本10年期債券收益率會達到0.7%水平，使得美日利差繼續加大。

另外，日本央行沒有發出暗示其急于在短期內做出進一步改變的信息， 這表明政策變化非常緩慢。但即使如此，市場仍希望浮動區間擴大到+0.75%水平。

在這種背景下，美日145就像一個天然的磁石。一旦這一水平被上破，我們認為美日沒有理由不向150進發，除非美國數據出現大幅低于預期的情況。到那時，我們懷疑日本央行將會像去年9月那樣再次干預外匯市場，屆時我們將尋求獲利了結美日多頭倉位。