投中研究院公布2022年VC/PE報告，重點就創投基金的募投管退進行總結。結果顯示，2022年新設基金數量規模雙雙放緩，同比有所下降，但在投資端，PE投資又見抬升，VC投資數量較往年有所減少。

　　投中研究院發布了2022年VC/PE報告，全年新設立基金數量規模雙雙放緩，共計8730只，同比下降7%，這不僅來自LP的謹慎，也來自GP的兩極分化。

　　特別是在LP端，母基金市場雖然有前述政府引導基金助力，包括S基金取得大發展，然而從全市場基金募集的情況來看，2022年完成募集的基金共計559只，募集規模累計達到1361億美元，但這兩項數據均分別較2021年水平有所下降。

　　此外，

　　有分析指出，2022年與往年的差距依舊不小，至少從投資端的數量來看，2022年全年的投資數統計為9695起，規模達到1548億美元；但在2021年的數據卻分別錄得11561起、3015億美元。

　　從投資數量及規模變化不難看出，2022年數據幾乎斷崖式下跌。而在這一過程中，PE和VC投資趨勢卻發生了新的變化，尤其PE投資方面，一改連續兩年數量下降的態勢，2022年的投資數量有所提升。

　　數據顯示，2022年VC市場交易數量及規模小幅下降，從前一年的80%降為77%；PE投資數量占比達到23%，前一年為20%。所謂PE機構“VC化”的提法廣被業界提及，重在針對將有限的募資投向更具成長性且成本可控的項目中去，實現機構可持續發展，但2022年的PE投資顯然在搶占資本風頭。

　　在具體的投向方面，資本出手雖然謹慎，但有關醫療行業仍不惜重金“買買買”。投中數據統計顯示，2022年，小額交易占比大幅增加，千萬美元級交易同步上升，大額交易數量嚴重縮水，資本錢袋子愈發收緊。細分熱門行業中，醫療、人工智能、能源及礦業、汽車等領域大額交易占比較多，更為吸金。同時，高端制造也繼續籠絡大量資金，尤其自2020年以來，高端制造獲投占比大幅增加。

　　在外界頗為關注的效益層面，2022年創投基金的退出成績也較前一年稍遜一籌，共計511家中企實現IPO上市，退出回報率為432%，小幅走低，境外IPO占比再度減少。

　　分析指出，受疫情和宏觀環境影響，IPO數量嚴重下滑，VC/PE背景下的IPO企業占比則大幅增加。募資難、退出難的情況下，IPO雖然仍是投資人的退出首選方式，但事實是仍有不少機構慘淡收場，賬面股權價值及退出回報率再度走低。

　　展望后市，資本端依然在延續政府引導基金的火熱勢頭，2023年仍有多地政府在加大財政投入力度，支持高新技術產業發展。因此，募資端的改善動力依然澎湃，市場化GP的募資