大摩：予嘉里建設(00683)“增持”評級 目標價27港元

　　 大摩發布研究報告稱，予嘉里建設(00683)“增持”評級，預計股價未來60日將上升，向上機率為80%以上，目標價27港元。該行表示，公司近期遭拋售令短期估值更具吸引力，現價相當于2022年預測股息率9.7%，而派息比率由經常性收入支持。

　　 瑞信：維持福耀玻璃(03606)“跑贏大市”評級 目標價升至49港元

　　 瑞信發布研究報告稱，維持福耀玻璃(03606)“跑贏大市”評級，考慮第三季外匯收益，將2022年每股盈利預測上調26.9%，2023/24年則微調0.9%及0.1%，目標價由48港元上調至49港元。公司Q3盈利表現超出市場預期，同比增長84%至15.2億元人民幣(下同)，創歷史新高。首三季純利也增長50.3%至39億元，達到市場普遍全年盈利預測91%。

　　 報告中稱，剔除美元升值帶來的5.44億元匯兌收益，公司Q3經常性凈利潤同比增長17%，按季則增長14%。該行指出，按季取得增長或主因期內中國乘用車行業產量增長37%，以及純堿價格下降、運輸成本下降和規模擴大，拉動毛利率上升。展望未來，該行預計福耀第四季收入將再創歷史新高，可按季/同比增長11%及29%(達83億元)，今年底前5%優惠汽車購置稅稅率將逐步取消，但前端需求將帶動業務進一步提升。

　　 瑞銀：維持中國移動(00941)“買入”評級 目標價降至77港元

　　 瑞銀發布研究報告稱，維持中國移動(00941)“買入”評級，因應最新業績表現，調整2022-24年盈利預測1%至2%，反映銷售開支稍為提高及DICT業務收入增長預測降低，目標價由80港元下調至77港元。

　　 報告中稱，公司今年Q3服務收入為1937億元人民幣(下同)，同比增長7.8%，表現符合該行及市場預期;純利則為283億元，同比僅增0.6%，均遜于該行及市場預期。表現較預期差主要由于銷售開支增加，于Q3同比上升24.4%，對比上半年為同比下跌13.8%，估計是因擴展DICT業務所致。

　　 花旗：維持中國鐵塔(00788)“中性”評級 目標價降至0.86港元

　　 花旗發布研究報告稱，維持中國鐵塔(00788)“中性”評級，下調2022-24年每股盈利預測0%至4%，反映下調收入及利潤率預測，目標價由1.07港元下調至0.86港元，憂慮其持續利潤率壓力，及新服務協議存不確定性，不過欣賞4.5%的股息率。

　　 該行表示，公司今年第三季業績符合預期，首九個月計收入占該行及市場今年預測74%及74%，純利則占75%及73%。此外，中國鐵塔Q3收入同比增長5.9%，EBITDA利潤率為66.8%，同比下跌6.7個百分點，主要受到低毛利兩翼業務(智聯及能源)快速增長，及保養與維修成本增加所拖累。

　　 高盛：維持貝殼-W(02423)“買入”評級 目標價降至55港元

　　 高盛發布研究報告稱，維持貝殼-W(02423)“買入”評級，考慮到行業前景，將2023-24年GTV、收入、非通用會計準則下凈利潤預測分別下調2%-7%/3%-8%/7%-10%，目標價由63港元降至55港元。

　　 該行表示，中國現樓交易市場第三季出現較強勁復蘇，市場數據顯示主要是政策支持及低基數效應所推動，但由于多個城市月份交易量出現按月回落，預測公司現樓GTV第三季將達到4690億元，同比/按季升24%及19%，并預計二手成交收入將同比增長22%，明年GTV及收入則預將增長22%及23%。

　　 此外，計及政府對市場經紀傭金率的潛在政策調整、房地產行業走勢及內房銷售前景，該行認為第三季是一個拐點，預計公司一、二手GTV將實現自2020年第四季以來首次連續增長，并在過去四個季度虧損及盈虧平衡后轉為取得盈利，預計非通用會計準則下凈利潤將達到10.9億元。

　　 小摩：予青島啤酒股份(00168)“增持”評級 目標價升至102港元

　　 小摩發布研究報告稱，予青島啤酒股份(00168)“增持”評級，與青島啤酒(600600.SH)相比，更為偏好其港股;另將2022-24財年EBITDA預測上調6%至8%，目標價由101港元升至102港元。該行認為，較為偏好啤酒板塊是由于其需求具韌性，相比起白酒，啤酒的零售價格較為可負擔、較受年輕一代的喜愛、毛利率上升，以及穩健的高端化趨勢。

　　 報告中稱，公司將于下周三(10月26日)發布第三季業績，該行預測在強勁的夏天銷售(銷量同比增長10%)、疫情緩解及低基數情況下，Q3銷售及息稅前利潤(EBIT)同比增長19%及21%，相對于百威中國及百威亞太(01876)預測更高。假設第四季青啤銷售增長9%，EBIT虧損8億元人民幣，小摩預測全年銷售及EBIT將同比增長10%及27%，明年各升8%及23%。