今天（2月9日）早上，市場傳聞1月份信貸數據超預期。隨即，外資開始加速進場，截至收盤，北向資金全天凈買入121.01億元，一反近期猶豫不決的態度。

　　 實際上，今年以來，在“聰明錢”掃貨的情況下，A股三大指數均不同程度上漲。截至2月9日收盤，今年來，上證指數漲5.86%，深證成指漲9.37%，創業板指漲9.50%。

　　 A股“狂飆”之下，公募新基金已“迫不及待”。近期，多只跟蹤中小盤成長股的新發基金產品公告縮短募集期，同時部分擬在一周后才上市交易的ETF產品，也快速拉高股票倉位。

　　 不止是新基金，已發行的ETF今年來份額也出現了“爆發”。截至2月8日，今年以來，ETF份額有10只ETF基金份額增超10億份，1只ETF份額翻兩倍。

　　 一、新基金“迫不及待”

　　 近期，跟蹤中證500和中證1000相關指數等增強策略型新基金產品，紛紛提前結束募集時間。

　　 2月8日，博時基金公告，博時中證500增強策略交易型開放式指數證券投資基金（159678）于2月6日開始募集，原定募集截止日期為2月15日。

　　 2月7日，國泰基金公告，經決定將中證1000增強ETF（159679）募集截止日由原定的2月10日提前至2月6日，即本基金最后一個募集日為2月6日。

　　 與此同時，部分還未上市交易的ETF產品早早的拉高股票倉位。

　　 2月8日，興銀中證港股通科技基金披露信息顯示，產品將于今年2月13日上市，截至2月6日，股票倉位就已達到了26.08%。

　　 交通運輸ETF（159666）2月8日發布公告顯示，產品將在2月13日上市交易，截至2月6日的股票倉位就已達到了43.95%。

　　 二、今年10只ETF基金份額增超10億份

　　 不止是新基金“迫不及待”，已發行的ETF今年來份額也出現了“爆發”。

　　 截至2月8日，今年來有10只ETF基金份額增加超10億份。其中，芯片ETF（159995）是唯一一只今年來份額增加超20億份的ETF基金，增加22.54億份。

　　 份額增長位列第二、三的是科創50ETF（588000）和科創50ETF易方達，今年來分別增加了19.98億份和14.91億份�？苿�50ETF（588000）和科創50ETF易方達是唯二兩只跟蹤寬指科創的基金。

　　 實際上，對于半導體板塊，進入2023年，曾經A股市場香饃饃被砍單、降價籠罩。

　　 2022年，以智能手機為代表的下游行業需求疲軟、芯片庫存過剩已經從局部蔓延至整個芯片行業，驅動IC、模擬芯片、MCU芯片接連降價，直至傳導至晶圓行業。

　　 全球半導體市場是具有周期性的。供需變化將導致半導體行業發生周期性改變。技術創新帶來的新產品新應用爆發導致供不應求，驅動行業進入上行周期。產品的過剩導致供過于求，推動行業進入去庫存的下行周期。

　　 機構機構認為科創50投資價值凸顯。平安證券從指數整體、重點行業、十大個股和投資者行為四個維度分析科創50指數當前的投資價值：

　　 科創50指數PE、PB均處于歷史低位，投資安全邊際高。截至2月3日，科創50指數PE處于上市以來19.57%的分位數；PB處于上市以來17.02%的分位數，并且低于創業板；

　　 前5大行業為半導體、光伏設備、電池、醫療器械和軟件開發，占比合計接近75%，行業估值位于歷史較低分位，并且受到創新與安全發展的政策支持；

　　 前十大成分股合計權重接近一半，估值充分消化。根據一致預期，前十大成分股中有8只未來ROE水平將超過目前盈利水平并持續提升；

　　 大小非解禁潮均已結束，解禁壓力最大的時刻已過。

　　 實際上，科創板50前5大行業中半導體占有一席，芯片ETF（159995）和半導體ETF（512480）兩只基金份額大增，無疑是投資人對于半導體等行業的看好。

　　 2月9日，主力大幅加倉半導體行業。截至當天收盤，半導體（中信）板塊主力資金凈流入超25億元。

　　 本輪半導體的大漲得益于ChatGPT的爆火，ChatGPT高算力需求將刺激芯片量價齊升。

　　 浙商證券（601878）指出，ChatGPT對于高端芯片的需求增加也會拉動芯片均價，量價齊升導致芯片需求暴漲。量方面，AIGC帶來的全新場景+原場景流量大幅提高；價方面，對高端芯片的需求將拉動芯片均價。

　　 華泰證券研報顯示，根據OpenAI測算，自2012年以來，全球頭部AI模型訓練算力需求3～4個月翻一番，每年頭部訓練模型所需算力增長幅度高達10倍。AI深度學習正在逼近現有芯片的算力極限，也對芯片設計廠商提出了更高要求。

　　 三、今年1只ETF基金份額增長兩倍

　　 截至2月8日，今年來城投債ETF（511220）份額增長超過9倍。不過，這主要是1月16日海富通基金對該基金全部份額進行了拆分。

　　 海富通基金公告，1月16日，其對權益登記日登記在冊的本基金全部基金份額按1:10的拆分比例進行拆分，即每1份基金份額拆成10份。

　　 除了城投債ETF（511220）外，今年來，金融科技ETF（516860）份額增長2倍，上海金ETF基金（159831）接近一倍。

　　 1、金融科技ETF（516860）

　　 該基金成立于2021年9月24日，截至2月8日，規模近1億元，今年以來收益率近17%。

　　 從該基金為被動型股票基金，跟蹤中證金融科技主體指數。從四季度重倉情況來看，計算機、非銀金融、電子等為主要重倉股票。

　　 實際上，自去年四季度以來，國產軟件自主可控大背景下的信創板塊有不錯表現。金融科技指數受益信創政策，四季度漲幅可觀。

　　 方正證券認為，隨著信創的推進，預計行業信創無論是規模還是范圍都會進一步擴大，教育、醫療領域的信創也會陸續進行。未來隨著信創體系的完善與產品能力的提升，預計將會向更多的行業拓展。2023年起，黨政信創中的區縣信創和行業信創預計將形成疊加，需求共振推動信創進入新一輪上升期。

　　 2、上海金ETF基金（159831）

　　 該基金是一只成立上市不到一年的基金，份額較少，規模也很小的一只ETF基金。截至2022年12月末，該基金資產凈值為1368.42萬元。截至2月8日，總份額不到700萬份，7日份額大幅減少，從2月6日的1236萬份銳減至696萬份。

　　 上海金ETF基金（159831）是商品型基金，緊密跟蹤上海金午盤基準價。

　　 實際上，央行黃金儲備連增三月。中國人民銀行公布數據顯示，中國1月末黃金儲備報6512萬盎司(約2025.46噸)，環比增加48萬盎司(約14.93噸)，為連續第三個月增持黃金。

　　 我國央行自去年年底加入了全球風靡已久的“購金潮”。世界黃金協會近日公布的數據顯示，2022年全球央行購金需求達到1136噸，創下55年以來的新高，且是連續第13年凈增持黃金儲備。

　　 渤海證券認為，短期來看，美國強勁的非農數據提振美元指數，從而壓制黃金整體表現，預計金價短期震蕩偏空；但美國經濟下行壓力猶存，美元指數持續上行動力不足，黃金中長期仍有進一步表現機會。